我國中小企業財務分析報告狀況

　　一、我國中小企業財務報告分析的現狀

　　我國中小企業財務報告分析主要是指標分析。基本財務指標主要是根據三張會計報表為依據，透過比率分析達到分析報表的目的。其指標包括盈利比率、償債能力比率、資產管理比率。反映中小企業盈利能力的指標很多，通常使用的主要有銷售淨利率、銷售毛利率、銷售期間費用率、資產淨利率、淨資產收益率;償債能力分析分為短期償債能力和長期償債能力，主要的指標有流動比率、速動比率、資產負債率、產權比率、利息保障倍數。資產管理比率是用來衡量中小企業在資產管理方面的效率的財務比率，主要包括營業週期、存貨週轉率、應收賬款週轉率、流動資產週轉率和總資產週轉率。現金流量分析有利於報表使用者正確評價中小企業的支付能力，獲利能力和償債能力。其中流動性分析是指將資產迅速轉變為現金的能力，主要有現金到期債務比、現金流動負債比、現金債務總額比。獲取現金能力分析是指經營現金淨流入和投入資源的比值，包括銷售現金比率、每股營業現金流量、全部資產現金回收率;財務彈性分析是指中小企業適應經濟環境變化和利用投資機會的能力，包括現金滿足投資比率和現金股利保障倍數;收益質量分析是指報告收益與中小企業業績之間的相互關係;衡量收益質量的指標是現金營運指數。

　　我國中小企業的財務報告分析注重財務指標分析，極少提到審計報告和會計報表附註分析，這就給那些經營效益不好的單位管理者有機可乘。他們利用報表分析的不完善，大肆操縱利潤，濫用關聯方交易以及一些假銷售手段等使本來虧損的中小企業變得利潤豐富。所以隨著市場經濟的發展，經濟環境的變化，中小企業財務報告分析體系必須擴充套件到審計報告分析、財務指標分析和會計報表附註分析。

　　二、完善中小企業財務報告分析體系的措施

　　隨著市場經濟的發展，經濟環境的變化，會計資訊系統越來越複雜，原有的財務報告分析體系已遠遠不能滿足現在分析的需要，再以以前的分析體系分析現有的財務報告，有時會出現很大的偏差，甚至得出相反的結論，所以應從以下方面進行補充。

　　1.中小企業會計報表附註分析

　　(1)中小企業的應收賬款分析。應收賬款是指在中小企業中一項非常重要的流動資產，如果不實行科學的管理，就很容易形成陳年呆賬、壞賬給企中小企業造成損失。所以，中小企業必須在財務報告附註中列示應收賬款的賬齡及壞賬政策，以便投資者準確判斷中小企業的資產質量及財務狀況。這樣投資者可以分析應收款增加的'原因、應收賬款結構是否合理、是否按規定提取壞賬準備。

　　(2)中小企業的存貨分析。透過財務報告附註可以清楚地看出存貨的結構，這種結構可以看出中小企業的經營狀況，如果原材料存貨增加，而產成品存貨減少或略有增加，說明該中小企業正處於成長期或成熟期，銷售量較大，能產生較高毛利潤;如果原材料存貨減少，而產成品增加，說明該中小企業正處於衰退期，該產品正逐漸被新產品代替，或者這種產品生產過剩。這樣的中小企業唯一的出路就是迅速轉移新產品的生產。另外，透過財務報告附註還可瞭解到存貨跌價準備的計提情況，如果存貨計提的減值準備大，表明可收回金額比成本低很多，存貨很可能過時或毀損。

　　(3)中小企業的營業外收支分析。營業外收支是指與經營活動無直接關係的收支，屬於非正常專案，在進行財務指標分析時，應注意是否排除這項非正常專案，這就得根據重要性原則，即相對於淨利潤的比例，比例較大即為重要，應排除。因為它是偶然性因素，不能長期給中小企業帶來收益和損失，不排除就會影響分析結果。

　　(4)中小企業的關聯方交易。會計準則規定，中小企業尤其是上市公司應在附註中披露關聯方交易的金額、定價政策、未結算專案的金額或相應比例，關聯交易披露最重要的是定價政策和交易金額。關聯方為了操縱利潤，經常透過關聯方來達到某種目標的目的。

　　2.中小企業的補充財務指標分析

　　(1)中小企業的主營業務收現率。主營業務收現率是銷售商品、提供勞務收到的現金與主營業務收入的比值。(主營業務收入收現率=銷售商品、提供勞務收到的現金÷主營業務收入)。此指標可以彌補銷售現金比率的不足，當中小企業處於快速發展時期，隨業務量的增長銷售現金比率一般都較低，但不是收益質量不夠好，而是隨業務量的增長，存貨和應收專案自然增長的結果。該指標接近117%，說明中小企業產品銷售形勢看好，相對於購買者存在比較優勢，或中小企業信用政策合理，催賬工作得力，中小企業能夠及時收回現金，保證生產經營順暢週轉，收益質量較高。反之，如果該指標較低，說明中小企業銷售形勢不佳，或可能存在不正常銷售和舞弊的可能性，或信用政策制定不合理、收賬不力、收益質量較差。尤其在分析該指標時，還應結合資產負債表和損益表中應收賬款及營業收入的變化越勢，分析該指標在大於117%時，是否是由於中小企業近年來銷售萎縮，以前年度的應收賬款得到收回而形成的。

　　(2)中小企業的主營業務付現比。①主營業務付現比=購買商品、接受勞務支付的現金÷主營業務成本。此指標可以反映中小企業現金支付能力，表明中小企業每發生1元的主營業務成本，實際支付的現金數額。如果該比率約為117%，說明主營業務成本基本是付現成本，中小企業沒有因購貨而形成對銷貨方的負債;如果比例大於117%，說明中小企業除了支付了當期主營業務成本以外，還償付了前期拖欠的購貨款，樹立了良好的商業信用;如果比例遠小於117%，說明存在賒購，對中小企業形成負債壓力，可能會影響中小企業的商譽。②淨收益營運指數。淨收益營運指數，是指經營淨收益與全部淨收益的比值。淨收益營運指數=經營淨收益÷淨收益=(淨收益-非經營收益)÷淨收益。淨收益營運指數可以評價一個公司的收益質量。非經營收益多，收益質量就差。因為非經營收益的持續性差，非經營收益主要來源是資產的處置和證券交易收益。資產處置不是中小企業的主要業務，不反映中小企業的核心能力。許多中小企業正是利用“資產置換”達到操縱利潤的目的，透過證券交易獲利靠的是運氣。因此，非經營收益也是收益，但不能代表中小企業的收益“能力”。

　　(3)中小企業的審計報告分析。隨著會計資訊的複雜化，非專業人士利用註冊會計師的審計報告對中小企業財務狀況進行分析，能夠起到事半功倍的效果。