本科財務管理專業畢業論文

　　財務管理Financial Management是在一定的整體目標下,關於資產的購置投資,資本的融通籌資和經營中現金流量營運資金,以及利潤分配的管理，財務管理論文的選題是至關重要，以下是小編為大家整理的關於本科財務管理論文的相關範文，一起來看看吧!

　　篇一

　　企業併購財務風險分析

　　摘要：企業併購財務風險分析，。

　　關鍵詞：企業併購財務風險分析

　　隨著我國改革開放的深入和市場經濟的逐步建立，企業併購也已成為我國社會主義市場經濟中較為鮮明的主題。企業併購作為一項實現企業戰略、促進企業資源優化配置的方法在中國經濟發展中發揮著積極作用。由於各種原因，在併購過程中存在著大量風險，其中又以財務風險最為突出.財務風險貫穿於整個併購活動的始終，是決定併購是否成功的重要影響因素。

　　1 企業併購財務風險概述

　　1.1 企業併購的概念

　　企業併購是企業兼併或收購的統稱，是併購企業實現自身擴張和增長的一種方式，一般以企業產權作為交易物件，並以取得被併購企業的控制權作為目的。以現金、有價證券或者其他形式購買被併購企業的全部或者部分產權或者資產作為實現方式。

　　1.2 企業併購的財務風險的概念

　　企業併購的財務風險是指在併購活動的過程中所存在的各種不確定因素，導致企業發生財務狀況惡化或財務成果損失的可能性，是併購價值預期與價值實際嚴重負偏離而導致企業財務困境和財務危機。

　　在某種意義上，企業併購財務風險是一種價值風險，是各種併購風險在價值量上的綜合反映，是貫穿企業併購全過程的不確定因素對預期價值產生的負面作用和影響。

　　2 企業併購財務風險的分類

　　2.1 目標企業價值評估風險

　　所謂目標企業價值評估風險是指在併購過程中，由於對目標企業價值的評估而導致併購企業財務狀況出現損失的可能性。目標企業的價值評估是併購交易的精髓，目標企業的估價取決於併購企業對目標企業未來收益的大小和時間預期。

　　導致目標企業價值評估風險的因素主要包括：

　　第一，財務報表風險。財務報表是企業價值評估的重要依據，如果目標企業的財務報表本身不夠真實或者經過粉飾美化，那麼計算出來的目標企業的價值就沒有太大的參考價值。

　　第二，利潤預測風險。目標企業以前年度的財務資料對了解該企業的經營狀況有很重要的借鑑作用，但是，併購企業真正關注的是目標企業的未來收益能力，並以此為主來對目標企業進行價值評估。

　　第三，貼現係數風險。通過預測企業未來價值增值的方法來評估企業價值，貼現率的估計就是一個關鍵問題，而這種估計由於存在很強的主觀性，往往會造成結果的不正確。

　　2.2 流動性風險

　　併購佔用併購企業大量的流動性資源，將導致併購企業資產的流動性降低。併購後，併購企業可能由於債務負擔過重，缺乏短期融資，導致出現支付困難。當併購企業採取現金收購時，首先考慮的是資產的流動性。流動資產和速動資產的質量越高，變現能力越強，併購企業越能順利、迅速地獲取收購資金。這同時也說明，併購活動佔用了企業大量的流動性資源，從而降低了併購企業對外部環境變化的快速反應和調節能力，增加了企業的經營風險。

　　2.3 融資風險

　　併購的融資風險主要是指能否按時足額地籌集到資金，保證併購的順利進行，如何利用企業內部和外部的資金渠道在短期內籌集到所需的資金是關係到併購活動能否成功的關鍵。併購對資金的需要決定了企業必須綜合考慮各種融資渠道。

　　如果企業進行併購只是暫時持有，待適當改造後重新出售，這就需要投入相當數量的短期資金才能達到此目的。這時可以選擇資本成本相對較低的短期借款方式，但還本付息的負擔較重，可能會陷入財務危機。如果買方是為了長期持有目標公司，就要根據目標企業的資本結構及其持續經營的資金需求，來確定收購資金的具體籌集方式。併購企業應針對目標企業負債償還期限的長短，維持正常的營運資金，使投資回收期與借款種類相配合，合理安排資本結構。

　　2.4 整合風險

　　在整合期間，財務風險的形成是各種因素綜合作用的結果。根據其表現形式可分為：

　　第一，企業財務組織機制風險。是指併購企業在整合期內由於相關的企業財務機構設定、財務職能、財務管理制度、財務組織更新、財務協力效應等因素的影響，使併購企業實現的財務收益與預期財務收益發生背離，因而有遭受損失的可能性。

　　第二，資本運營風險。併購完成後企業在進行資產經營過程中，要對企業的資產、成本、財務運作、負債、盈利等財務職能按照協同效益最大化的原則實施財務整合和科學監控，以實現企業的併購目的。但由於巨集觀環境和具體環境的不可確定性，以及企業內部財務行為的管理失誤，而使企業併購後未能實現預期的併購目的，會導致財務風險和財務危機。

　　第三，盈利能力風險。實施併購後企業資本是否能實現保值增值、能否帶來預期的投資回報是併購企業最為關心的問題。企業併購後的盈利能力風險，不僅關係到企業的持續生存問題，同時也關係到管理者和其他股東的未來收益與債權人長期債權的風險程度。

　　3 企業併購中財務風險的控制與防範

　　3.1 儘量獲取目標企業全面準確的資訊，降低企業估價風險

　　中小企業對併購前財務風險的防範，應採取以下對策：

　　3.1.1 對目標企業的財務報表進行審查。

　　目標企業的財務報表是併購過程中首要資訊來源與重要價值評估依據。其資料的真實性對評估結果有著重要作用。因此，為了防範價值評估風險，首先就要對目標企業的財務報表審查。對目標企業的各項資產、負債進行清理。評價目標企業的會計計量和確認及會計處理方法是否符合相關準則和規定，財務狀況、財務比率是否恰當，是否有人為操縱利潤的情況。

　　3.1.2 採用恰當的估價方法合理確定目標企業的價值。

　　目標企業的估值定價是非常複雜的.一般需要各種估價方法進行綜合運用，採用不同的價值評估方法對同一目標企業進行評估，可能會得到不同的併購價格。併購企業可根據併購動機、併購後目標企業掌握資料資訊的充分與否等因素來決定採用合適的評估方法。常用的方法有清算價值法、市場價值法、現金流量法。總之，對目標企業的價值評估應當根據併購的特點，選擇較為恰當的併購估價模型。

　　3.2 合理確定融資結構

　　在企業併購中，合理確定融資結構，應當將風險控制放在首位，然後考慮成本最小化。因為一旦融資失敗，將會導致企業併購的財務危機，這樣成本最小化也就失去了意義。併購融資結構中的自有資本、債務資本和權益資本要保持適當的比例，但在選擇融資方式時要考慮擇優順序。

　　具體而言：1測算企業可利用自有資金的數量和時間。準確預測企業可以利用的自有資金的數量和時間，對於合理使用自有資金，優化企業併購融資結構至關重要。2推算企業償債的能力和負債融資的風險臨界規模。準確測算企業的償債能力，並根據償債能力確定融資的風險臨界規模，對於合理確定負債融資規模和避免財務風險具有重要作用。3確定併購的股權融資規模。

　　3.3 增強槓桿收購中目標企業未來現金流量的穩定性槓桿

　　收購的特徵決定了償還債務的主要來源是整合後目標企業未來的現金流量。首先，目標企業必須是經營風險小，產品有較為穩固的需求和市場，發展前景較好，才能保證收購以後有穩定的現金流來源。其次，收購前併購企業與目標企業的長期債務都不宜過多，這樣才能保證預期較穩定的現金流量能夠支付經常性的利息支出。最後，併購企業最好在日常經營中能提取一定的現金作為償債基金以應付債務高峰的現金需要，避免出現技術性破產而導致槓桿收購的失敗。

　　3.4.整合期財務風險的防範

　　企業實施併購後，財務必須實施一體化管理。目標企業必須按併購企業的財務管理模式進行整合。中小企業併購後財務整合的必要性體現在以下方面：

　　首先，財務整合的必要性來自於財務管理在公司運營中的重要作用。任何企業如果沒有一套健全高效的財務管理體系，就不可能健康成長。許多中小企業之所以被併購，正是由於財務管理不善，成本費用居高不下，資產結構不合理，反映到產品成本上便是無競爭優勢。

　　其次，財務整合是發揮企業併購所具有的財務協同效應保證。財務協同效應主要是指併購給企業財務方面帶來的各種效益。一般表現在：通過併購實現合理避稅，預期效應對併購的巨大刺激作用。這些都需要在財務整合的基礎上得以實現。

　　最後，財務整合是實現併購企業對目標企業有效控制的途徑，更是實現併購戰略的重要保障。併購企業對目標企業的生產經營實施有效控制，並做出及時、準確的決策，重要的前提是具有充分的資訊。一般而言，併購雙方的會計核算體系、定額體系、考核體系、財務制度等並不完全一致.因此併購企業客觀要求統一會計口徑，才能實施有效控制。

　　4 結論

　　併購是市場經濟條件下企業擴張的一個重要工具。對大多數企業來說，併購比內部擴張更能有效地促進企業成長。在併購中，企業財務管理是整個併購過程中重要且關鍵的一環。在併購中，企業應該重視財務管理環節，要意識到財務風險，並採取相應措施來儘量減少風險。這樣，才能為成功的併購打下良好的基礎。同時，政府與企業都應樹立憂患意識，通過促進優勢企業併購快速提高我國的整體競爭能力，並在未來開放的市場中佔有一席之地。

　　參考文獻

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　　[6]施金影，企業併購中財務風險問題的思考財會通訊2008.12：107-108

　　篇二

　　財務監控研究綜述

　　摘要：在公司治理結構中，由於決策權和執行權的分離使得決策者和執行者權力和利益的分離，要達到協調製衡機制的有效執行，必須解決資訊不對稱的機制問題。財務監控是提升內控制度執行力的重要手段，它與公司的財務目標高度統一，成為公司治理的核心之一，是公司治理的重要變數。因此，對國內外財務監控有關研究成果進行梳理和總結，對公司加強公司治理力度提高抵禦風險的能力具有借鑑意義。

　　關鍵詞：財務監控，綜述

　　一、國外財務監控文獻回顧與評述

　　西方國家對財務監控的研究，大體經歷了以下三個階段。第一個階段是企業活動的財務監控階段，其財務監控主要圍繞增加產量的生產活動進行。第二個階段是多角度財務監控階段。19世界末20世紀初國外的股份公司開始迅速發展，由於股權分散，出現經理控制董事架空股東的情況，為了保護股東利益、解決資訊不對稱的問題，委託代理理論應運而生。第三個階段是以內部綜合控制等為重要內容的財務監控階段。這個階段外部監管雖發揮了重要作用,但外部監管並不能取代內部控制，所以通過外部進行監管的同時，仍強調加強內部控制的重要性。在不同的階段國外學者對財務監控的側重點各有不同。

　　以Alchian和Demsetz1972、Jensen和Meckling1976為代表的企業產權理論，研究委託-代理的問題。Berle和Means1979指出，由於公司股權比較分散，股東未能對經理實施重要控制，這種狀況使得經理趁機貪汙、作弊等損害股東的利益。還有人總結的有關這方面是市場主導型的英美模式與組織控制型的日、德模式是西方公司財務監控的兩種典型模式。他們有各自的優缺點，在不同的時期受到了不同的國家的推崇。以斯蒂格利茨為主要的代表財務論文，他拓展了傳統的公司治理理論，提出了“利益相關者理論”stakeholdertheory。該理論認為廣義上的公司“所有者”除了所有者和管理者外，還應考慮利益相關集團，包括工人、銀行和地方政府，它涉及到了企業外部環境，包括法律體系，金融系統和競爭性市場等，也包括企業內部的激勵機制和監督機制情況。可以看出，20世紀70年代西方學者對財務監控的研究都是從公司治理的角度入手，對公司治理的理論基礎的研究較多。

　　20世紀80年代，美國企業出現了大量的財務舞弊現象，一些大公司相繼出現經營失敗，這些現象引起了美國社會各界的空前關注。為了研究經營失敗及虛假財務報告產生的原因，“反對虛假財報告委員會”COSO對財務舞弊事件進行了全而細緻的調查研究。通過大量的調查發現，大部分財務舞弊事件都是由內部財務監控失控造成的，COSO隨即開始研究企業內部財務控制問題。於20世紀90年代初期，釋出了指導企業內部控制實踐的綱領性檔案《內部控制——整體框架》即著名的COSO報告。它使許多美國公司的各層管理者能在一個統一的框架內有效履行其內部控制的職責，併為會計師行業對內部控制的評估提供了一個基礎。該標準能力促公司建立有效的內部控制監督體系，這為有效的公司治理奠定了良好的基礎。

　　1991年12月，卡得怕瑞報告在英國產生，它被稱作世界第一部公司治理原則文獻。報告的題目是《公司治理的財務方面》The Finance Aspects ofCorporate Dovernance，該報告著重突出了公司治理中財務的重要性，強調了董事會的控制與報告職能以及審計人員的角色。之後，同樣強調董事會作用的Charkham1995提出，董事會應該建立專門的委員會，主要有審計委員會、報酬委員會和提名委員會，這三大委員會對於保持董事會監控的獨立性協和使董事會具有良好的監控資訊有一定的作用。20世紀90年代末，外國學者已經開始關注財務監控對公司治理的作用財務論文，並將董事會的積極作用放在公司治理結構的重要位置。

　　之後，KathleenA. farrell與David A.Whidbee2002進一步的研究了來自財務媒介的監控與CEO接管之間的關係，分析了財務媒介監控的作用。Hartzell和Starks2003認為機構投資者在經理補償方面可起到監控作用。他們對1992年至1997年間的1914家研究公司進行了研究，發現在機構股權集中與公司經理補償對績效報酬的敏感度之間存在著正相關的關係。這一階段西方學者對財務監控的研究已經開始深入，從單純的關注公司治理結構與財務監控的關係擴大到財務媒介、機構投資者等對財務監控的作用上。

　　西方理論界對財務監控的研究對財務控制理論發展起到了啟示性的作用。但據目前所掌握的資料顯示，上述研究涉及較多的是與財務監控相關的基本理論研究、監控與公司治理機制關係的研究、監控機制模式研究等方面，其觸角主要集中在財務經濟學，而對純粹財務管理學範疇重視不夠，對財務監控的研究集中在金融控制和內部控制審計領域，對財務監控的內涵及外延未進行深人研究，也未建立完整的企業內部財務監控理論體系有待後人進一步深入探討。

　　二、 國內財務監控文獻回顧與評述

　　一國內財務監控文獻回顧

　　我國財務理論界對財務監控領域的部分問題已經有所研究，諸如財務監控的基本理論、財務監控的模式、財務監控配置權等方面但研究都取得了一些成果，但是目前看來這些取得的成果還很有限。應當說，這一研究現狀基本上客觀的反映了目前財務監控理論研究尚處於萌芽階段的現實狀況，財務監控權的配置、財務監控效率、財務監控的執行機制等方面的問題還有待進一步的研究，對財務監控理論體系的研究也還處於初步形成和探索階段。另外，我國財務監控理論的發展受到自身企業的性質、管理制度及實務特點等因素的影響。我國在積極引進西方研究成果的同時，應該從多角度進行更為深入的研究。

　　1. 財務監控基本理論研究

　　吳聰玉2005指出，財務監控是企業為了保護其資產的安全完整，保證其經營活動符合國家法律、法規和內部規章制度的要求，提高經營管理效率，防止舞弊，控制風險等目的，在企業內部採取的一系列相互聯絡、相互制約的制度和措施，是確保企業自身能夠持續經營和加強企業內部管理需要的業務監控。企業財務監控是涉及事前預測規劃、事中監督控制、事後歸納總結的全過程監控，具有基礎性、專業性和經常性的特點。監控主體是企業自身。林忠高等2005為財務監控做出定義，指出財務監控是委託人通過預算控制、責任控制、財務風險控制等以一系列手段，並以有效的激勵約束機制和資訊披露機制作為保障財務論文，在使代理人遵守財務法規、財務制度的前提下，挖掘潛力，融合委託人與代理人之間的目標，努力實現企業價值最大化的一種管理活動。齊飛2005對財務監控做出瞭如下定義，財務監控是在產權基礎之上，為確保企業整體目標的實現而實施的統一的財務政策與監管活動。孫寶霞2008在研究企業集團財務監控時，借鑑財務控制的概念將企業集團財務監控定義為，在出資人所有權及企業法人財產權基礎上產生的，圍繞集團發展的總體目標建立監控組織體系，並利用各種財務手段對下屬子公司的經濟活動進行調節、引導、控制和監督，其目的是使子公司的經營管理活動符合集團發展的總體目標，維護集團的整體利益。上述定義不管是從什麼角度做出的，我們都不難看出財務監控首先強調的是一種權力控制，所有者對經營者實施監控是基於出資者所有權，而經營者實施財務監控則是出於企業法人財產權。其次，財務監控強調監督，控制是核心，但控制是在有效的監督之下進行的。

　　湯谷良教授2006從財務管理而非公司理財的角度出發，按照建立現代企業制度和治理結構的要求，詳細分析了對財務監控的主體、目標、客體和方式的定義。他強調研究財務監控必須致力於具體實施方式、系統架構和它們之間的融合，並提出了財務監控權對企業價值的影響。閻達五、宋建波2000認為，企業中客觀存在兩個主體，即企業所有者和受託經營者，雙元控制主體構架下現代企業的財務監控必須以“協調”作為目標，設計激勵與約束並重的控制思路和方法，並建立多層次的監控體系。張雙才2001將財務監控中的主體視野拓寬，不僅僅侷限在股東與管理者之間的委託代理關係，將委託代理衝突涉及到不同證券持有者之間。可以看處財務論文，財務監控理論研究的薄弱性。受網路環境影響，財務監控理論才逐漸興起，財務監控主體、客體、目標、物件的研究很不成熟，缺少一個理論框架，因而財務監控的理論缺乏系統性。

　　2. 財務監控模式研究

　　王硯淑2004在研究財務監控機制時提出，財務監控機制是現代公司治理結構的重要組成部分。從理論上講, 公司治理中的財務監控機制可以劃分為內部財務監控機制和外部財務監控機制兩部分。公司內部的財務監控主要由股東大會、監事會、董事會下設的審計委員會和內部審計機構等監控主體來實施。與外部監控相比, 內部監控不僅成本最低, 而且可以彌補外部監控主體事後被動監控的缺陷, 能在事中、事前主動監控, 從全方位維護各相關利益主體的。利益, 如果內部財務監控失效, 公司不良行為就會給各利益相關方造成巨大的損失。

　　韓鵬2007強調內外部財務監控的有機結合。他指出，內部財務監控主體基於委託代理關係、授權關係和責權利關係等按層級配置財務監控權，外部財務監控主體以強制性監控市場與競爭性財務監控市場為核心配置財務監控權。為了避免重複監控，實現監控資源優化，在強化內部財務監控基礎上，整合外部財務監控資源，建立以國家審計為龍頭、社會審計與銀監會為核心、債權人財務監控為輔助的外部監控體系。

　　周立寧2006主張建立監事會主導的公司內部財務監控機制。她指出，公司內部多重財務監控主體進行統合很有必要，統合監控主體資源的目的，主要是現有的和潛在的資源相互配合和協調，使之達到整體優化。對公司內部現有財務監控機制不同主體之間進行統合與突破，建立一套以監事會為主導的公司內部財務監控機制，做到監事會和獨立董事等其他監控主體之間相互溝通，交換意見，實現資訊資源共享，這是完善公司內部財務監控的根本之道。

　　李志國、張春雨2009利用實證分析對董事會對商業銀行財務質量的作用進行了分析，結果顯示：董事長與CEO兩職合一的銀行可能發生銀行財務風險的概率較小;董事會獨立性對銀行財務質量變化有一定影響，但其檢驗的結果並不特別顯著;銀行的總資產規模、資產質量和財務槓桿對銀行未來一段時期的財務變化趨勢有顯著影響。

　　程新生2002通過研究公司治理結構的問題，指出公司治理監控模式分為單層監控模式和雙重監控模式。在單層監控模式中，董事會是公司治理的核心，由董事會對經營者進行監控。雙重監控模式是由董事會對經營者進行監控以及監事會對執行董事、經營者進行監控。

　　上述對財務監控模式的研究，明確了內部財務監控和外部財務監控的基本模式。但是對於內部財務監控中董事會、監事會、高層經理間財務監控權的配置學術界的觀點尚未統一。從巨集觀層次講，財務監控模式受我國經濟環境、立法現狀財務論文，政治背景的影響;從微觀層次講，財務監控模式又受到企業性質、公司治理結構等多方面的影響。因此，財務監控模式沒有也不可能是唯一的、一成不變的。另外，由於財務監控是多主體協同作用下實施的，建立模型、資料以及資料的取得難度很大，因此，缺乏模型研究也是我國目前財務監控模式研究的困難之一。

　　3. 企業集團財務監控研究

　　有關企業集團財務監控的文章數量較多，這些文章分別從公司治理、財務控制模式選擇、財務控制系統設計、預算管理、人員管理、資金控制、業績評價與激勵、內部審計等方面對集團財務控制問題進行了探討。其中不乏具有獨創性且影響較大的代表性觀點。

　　於增彪等2001採用現場研究的方法，概括出了企業集團管理的資金預算管理整合模式和全面預算整合模式，並從技術、組織、行為和環境四個維度描述了集團公司預算管理系統的特徵，從歷史與現狀、理論與實務等方面闡述了我國集團公司推行預算管理的重大意義。朱元午等2004主張，依據系統論、控制論、資訊理論尤其是耗散結構理論和博奔論的基本原理，在對傳統全面預算管理賦予新摘要的資料和啟示。

　　可見，目前理論界有關企業集團的發展戰略、管理模式己有多方面的研究成果，而對於企業集團的財務管理活動，特別是母公司對子公司的財務監控方面已經有了較為深入、系統的研究。但是企業集團的財務監控是現代財務管理的重要環節，中國企業集團在發展中所暴露出來的規模優勢未完全顯現相應的內部管理機制與制度未真正建立起來有關集團發展與經營的決策、執行和監督體系尚不完善等嚴重製約著集團進一步發展的重大管理問題，或多或少地暴露在財務控制上，企業集團財務監控仍有很多問題等待專家學者的探討和研究。

　　4. 財務監控資訊系統研究

　　傅元略2003的研究表明，改革開放以來，我國在引進國外的先進技術方面進展很快，但對國外先進的公司治理實務和財務監控技術的引進相對滯後，提出加深對財務監控理論和方法的研究，積極將網路技術與先進的財務監控思想結合起來，建立適合我國企業參與全球化市場競爭的財務監控機制，並對適時財務監控機制的涵義、調控導向型別、類別和兩層級監控結構作了一些有益的探討。

　　梅雨2007在網路全球化和知識經濟高度競爭下，要不斷提高中國的公司治理的效率和效果，更需要結合公司資訊系統的變革和適時財務監控機制的重構財務論文，將適時財務監控與企業資訊化系統整合並融合到公司治理的不同層級的監控中去。現代企業應該基於企業資訊化系統，打通財務運營系統包括日常資金結算與監控系統、流動資金計劃與管理系統、投資和預算決策系統、供應鏈管理系統等等與企業的其他業務運營系統電子商務系統、物流管理系統、生產管理系統、客戶管理系統、會計資訊系統等等的隔閡，形成整合化的網路系統，從而在整個企業中實現基礎資料的共享。

　　張傑2009指出企業資訊化的發展使財務監控的目標和物件發生了變化，對財務監控和人員產生了諸多影響，有必要構建資訊化環境下的適時財務監控機制和建立基於價值流的財務監控系統。在資訊化環境下，企業資訊流的價值管理比交易的現金流管理更為重要。企業的財務監控不再單純關注本企業的財務活動，而要全面關注價值鏈中的各個企業之間的關聯關係，只有它們之間相互密切配合，才能達到有效的價值鏈管理，實現財務監控的目標。

　　企業資訊化的核心是管理上全面推廣計算機網路化，包括充分開發資訊資源，其目標是提高管理的效果。可以看出，當前對財務監控資訊化的研究主要目的集中在解決如下的問題上。企業資訊化下財務監控的定義、目標、物件的變化;企業資訊化對財務監控的影響，如何建立新的財務監控機制;在企業資訊化環境下，財務監控怎樣充分地利用企業的資訊資源和建立創新的財務評價體系;財務監控機制重構應怎樣與業務流程再造和企業資訊系統設計的融合。對上述問題的研究雖然有所成就，但仍需進一步深入。

　　二國內財務監控文獻評述

　　財務監控是財務管理的職能之一，財務管理是企業管理的一部分，是有關資金的獲得和有效使用的管理工作。國內的財務管理理論研究雖然起步較晚，對財務監控理論與實務的研究也正處於探索階段。從國內的研究現狀來看，對財務監控的研究成果主要集中在兩方面：一是引進西方的內部控制和管理控制的研究成果;二是利用傳統的控制含預算控制模式進行研究。不足之處主要體現在以下幾個方面：

　　首先，沒有充分認識到財務監控中財務控制在企業財務尤其是在公司治理中的核心地位。現有論著大多將財務控制視為財務管理的一個普通環節，並將其與財務預測、財務規劃、財務決策等一併論述。財務控制的核心地位沒有得到應有的重視。

　　其次，對財務監控的研究尚未形成一個結構嚴謹、內在聯絡緊密的體系。國內有關財務監控研究的專著和文章，絕大多數都是論述財務監控的某一方面，尤其是某一財務監控手段或方式，而沒有從系統的高度進行研究，更沒有很好地與財務實踐相結合財務論文，轉化為現實的管理生產力。

　　再次，缺乏對特殊主體的研究。比如，商業銀行是我國金融體系的主體，其公司治理問題在2007 年美國爆發金融危機以來又受到重點關注。商業銀行的本質是金融企業，其公司治理能參考一般的公司治理理論和實踐。但同時，由於商業銀行自身有區別於工商企業的許多特殊性，使得其公司治理有很多特殊性。雖然目前對商業銀行公司治理的研究已經有所成就，但是專門針對公司治理中財務監控問題的研究尚少，正處於起步階段。

　　最後，部分研究內容仍需深入和完善。比如，如何理順董事會、監事會、審計委員會、內部審計的關係，使四者各司其職、各盡所能;如何建立模型對財務監控進行量化分析;如何加強對於公司財務人員、資金的管理;如何適應經理人員與普通員工的不同需求以制定激勵措施，激發其積極性等。

　　綜上所述，學術界對於財務監控的研究尚處於起步階段。在我國，針對商業銀行的研究成果還不多。面對國有商業銀行公司治理改革逐步深化、金融市場全面開放的今天，對商業銀行財務監控的研究是極為迫切和必要的。

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