股票做空是什麼意思

  股票的大市場中的一個重要概念,你聽過這名詞但是你知道做空是什麼,那麼下面一起來看看小編為大家精心推薦的做空是什麼意思,希望能夠對您有所幫助。

  做空是什麼意思

  做空,又稱空頭、沽空***香港用語***、賣空***新加坡馬來西亞用語***是一種股票、期貨等的投資術語,是股票、期貨等市場的一種操作模式。與多頭相對,理論上是先借貨賣出,再買進歸還。做空是指預期未來行情下跌,將手中股票按目前價格賣出,待行情跌後買進,獲取差價利潤。其交易行為特點為先賣後買。實際上有點像商業中的賒貨交易模式。這種模式在價格下跌的波段中能夠獲利,就是先在高位借貨進來賣出,等跌了之後再買進歸還。比如預計某一股票未來會跌,就在當期價位高時借入此股票***實際交易是買入看跌的合約***賣出,再到股價跌到一定程度時買進,以現價還給賣方,產生的差價就是利潤。

  股票做空就是說當投資者預期某一股票未來會跌,就在當期價位高時賣出他並不擁有的股票,再在股價跌到一定程度是買進,這樣差價就是投資者的利潤。理論上是先借貨賣出,再買進歸還。一般正規的做空市場是有一箇中立倉提供借貨的平臺。實際上有點像商業中的賒貨交易模式。這種模式在價格下跌的波段中能夠獲利,就是先在高位借貨進來賣出,等跌了之後在買進歸還。這樣買進的仍然是低位,賣出的仍然是高位,只不過操作程式反了。

  簡單的說就是你覺得XXXX股要跌了,於是你在沒有這支股票的情況下直接以市場價賣出這支股票1000股。由於你沒有這支股票,相當於你欠了某機構1000股。再然後你要在某個時間買1000股還回去,由於股票價格下跌了,你賣的時候貴,買的時候便宜,於是你賺到差價。

  做空,舉例來說:

  1. 你沒有股票,預期噹噹網股票要跌,現在是4美金/股,借來1000股賣掉。你獲得4000美金現金,同時欠券商1000股股票。

  2. 股票跌到3美金,你從市場上買回來1000股,用掉3000美金,還回去1000股股票,你還剩下1000美金,這就是盈利。

  再舉例:

  假設你觀察茅臺的股票很久了,你判斷茅臺的股票在3個月後會降一半,於是你就去和跑去和某券商 約定,於今天也就是8月21日借1000股在市場上按目前茅臺的股價賣出,假設每股是100元,所以你賣了10萬元,3個月以後,茅臺的股價果然像你估計的那樣降了一半隻要每股50元,於是你以每股50元的股價買了1000股按 約定還給券商,只花費50萬,於是你就從中賺了50萬。是不是看起來很美好呢?不過做空的風險就在於:

  1、損失無上限啊,要是判斷錯誤,茅臺的股價沒跌,反而一路高歌猛進,到3個月後漲到了200元,你就只能以200元的價格買1000股還給券商,損失就是10萬;要是漲到300元,損失就是20萬;如果漲到400元,損失就是300萬哦;總之就是你不能估計你最多會虧多少,因為你無法知道股價會漲多少。

  2、做空利息是很高的。在從券商那裡 借股票的時候,券商是會約定利息的,而且利息會比較高,熱門的股票就更高啦,比如你做空茅臺的時候約定的年利息是10%,那麼一年就要還1萬元,三個月的話就要還三千多元的。

  所以說,做空還是要非常謹慎才行的,像小股民之類的還是不建議吧。

  中國股市有沒有做空機制

  做空是一種股票期貨等投資術語:就是比如說當你預期某一股票未來會跌,就在當期價位高時賣出你擁有的股票,再在股價跌到一定程度時買進,這樣差價就是你的利潤。做空是指預期未來行情下跌,將手中股票按目前價格賣出,待行情跌後買進,獲利差價利潤。其特點為先賣後買的交易行為。

  實際上,中國股市的本質是為非流通股東圈錢而存在的,而不是為了資源配置!這個本質是由中國股市的基本矛盾——流通股與非流通股的矛盾,或者說是流通股東與非流通股東的矛盾——所決定的。正是這個基本矛盾的存在,決定了中國股市不能設計做空機制。

  具體來說,流通股與非流通股的矛盾,或者說是流通股東與非流通股東的矛盾,最突出的表現是:在ipo、配股或增發時,由於流通股東的出價遠遠高於非流通股東,其溢價部分作為資本公積被所有股東所共享,這樣,非流通股東就從流通股東處獲得了巨大的利益——中國股市實際上淪落為一個為非流通股東“圈錢”的市場。

  舉個例子:假設一家股份上市公司,總股份1000股,其中上市公司非流通股東佔70%的股權即700股;社會流通股東佔30%的股權即300股。非流通股東按股票的面值每股1元,共出資700元,社會流通股東卻要溢價出資,每股7元,共計出資2100元。這樣這家上市公司設立後共計擁有1000股總股本,2800元的總資產,非流通股東佔70%的股份,所以佔總資產2800元的70%計應該是1960元;社會流通股東,應該佔有總資產2800元的30%共計840元——原來出錢700元的非流通股東現在一下子增值擁有了1960元,原來出錢2100元的流通股東只剩下840元。

  要達到為非流通股東圈錢的目的,就必須滿足一個條件,那就是流通股東的出價要遠遠高於非流通股東,而流通股東的出價與二級市場股價水平息息相關,所以,二級市場的股價水平就需要遠遠高於非流通股東的出價,二級市場的價格越高,為非流通股東圈的錢越多。換句話說,如果流通股東的出價與非流通股東差不多,那麼“圈錢”的遊戲就沒法繼續了。

  因為存在為非流通股東“圈錢”的潛規則,中國股市只能做多便是一種必然的選擇,如果存在做空的機制,就使流通股東有了從股價下跌中獲利的可能,就有可能使股票價格水平大幅下跌,從而使非流通股東無法獲得圈錢所帶來的利益!因為做空機制也許意味者圈錢遊戲的結束——而那些排著長隊等著IPO、配股和增發的非流通股東是不會允許這種情況發生的。

  做空機制對於股票市場來講,固然有著積極的意義和作用,但負面作用也很明顯。特別是對於我們這樣一個歷史短暫、法制尚不健全、規則尚有漏洞、資訊極不對稱的新興市場而言,其負面影響如果不能引起足夠重視,並得到有效控制的話,其殺傷力足以摧毀整個市場並引發金融動盪,破壞穩定的局面,阻礙中國股票市場的健康發展。這絕不是危言聳聽,海外證券市場發展的歷史曾多次表明了做空機制的巨大負面效應。

  外資如何做空中國股市

  做空中國股市並不像一些投資者以為的那麼簡單。海外投資者可做空在中國***上市的針對中國的交易所交易基金***ETF***或衍生品。但這些方便交易的產品限制了投資者只能整體地做空中國大企業,而無法像很多基金經理希望的那樣做空特定的股票或板塊。

  今年中國政府首次允許外國投資者通過滬港通做空中國大陸市場。但香港證券交易所稱,自從3月初放行後,投資者尚未通過滬港通進行任何做空交易。目前的技術規定仍然阻止外國投資者進行a股融券。

  也有人選擇做空專門面向中國的ETF。不過,那些最容易交易的ETF為基金經理們提供了對衝中國大公司股票風險的機會,這些公司通常是銀行或國有企業,但對於許多在深圳股市上市的、漲幅巨大的消費和科技公司而言,基金經理們還無法對此這些公司股價的風險。