股指期貨基本知識

　　股指期貨產生於20世紀80年代，具備強大的規避風險、價格發現和資產配置的經濟功能，股指期貨知識你知道多少呢?以下是由小編整理關於的內容，希望大家喜歡!

　　一：

　　1、股指期貨交易應該怎麼分析?

　　股指期貨交易應該結合巨集觀層面和微觀層面進行一個基本面的分析，其中巨集觀層面包括研究國家財政政策、貨幣政策，留意財政變化和訊息等;微觀層面則包括研究上市公司經濟行為和相應的經濟變數。

　　2、股指交易技術面分析該怎麼做?

　　股指期貨交易的分析方法包括技術分析和基礎分析，技術分析又含有趨勢分析、形態分析及技術指標分析。在趨勢分析中，橫向延伸的為無趨勢，一年以上為長期趨勢，3-6個月為中期趨勢，1-3個月為短期趨勢。

　　3、什麼是對衝交易?

　　對衝是利用期貨來固定投資者的股票組合價值，如果在該組合內的股票價格的升跌跟隨著價格的變動，投資一方的損失便可由另一方的獲利來對衝。如果獲利和損失相等，該類對衝叫作完全對衝。

　　對衝交易包括沽出對衝和揸入對衝，即俗稱的賣出對衝和購入對衝。對衝比較複雜，但是在股指期貨市場中，完全對衝交易會帶來無風險的回報率。

　　二：

　　1、價格發現

　　在市場經濟中，價格機制是調節資源配置的重要手段。價格是在市場中通過買賣雙方的交易活動而形成的，價格反映了產品的供求關係。

　　2、套期保值、管理風險

　　股指期貨主要用途之一是對股票投資組合進行風險管理。股票的風險可以分為兩類，一類是與個股經營相關的非系統性風險，可以通過分散化投資組合來分散。另一類是與巨集觀因素相關的系統性風險

　　3、提供賣空機制

　　股指期貨是雙向交易，可以先賣後買。因此當投資者對整個股票大盤看跌的時候，可以賣空滬深300指數期貨，從而實現投機盈利或對持有的股票組合進行風險管理。賣空機制就是在高位判斷市場將下跌的情況下，預先借入別人的股票賣出，再在低價格買回來

　　4、替代股票買賣、實現資產配置

　　由於股票指數是反映股票組合價值的指標，因此交易者買賣一手股票指數期貨合約，相當於買賣由計算指數的股票所組成的投資組合。例如以1600點的價格買入1手滬深300指數期貨，相當於買入1600×300=48萬的股票組合，實際所需的保證金為48×10%=4.8萬。

　　資產配置是指投資者在股票、債券及現金三個基本資產型別中合理分配投資。由於股指期貨可以替代股票買賣，因此其將成為資產配置的主要工具之一。

　　5、提供投資、套利交易機會

　　利用股指期貨進行套利也是股指期貨的主要用途之一。所謂套利，就是利用股指期貨定價偏差，通過買入股指期貨標的指數成分股並同時賣出股指期貨，或者賣空股指期貨標的指數成分股並同時買入股指期貨，來獲得無風險收益。套利機制可以保證股指期貨價格處於一個合理的範圍內，一旦偏離，套利者就會入市以獲取無風險收益，從而將兩者之間的價格拉回合理的範圍內。


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