股指期貨操作方法

　　技術分析是指主要依賴圖表分析和技術訊號分析進行投機決策的方法。下面由小編為你分享的相關內容，希望對大家有所幫助。

　　簡析

　　依據價格、成交量和持倉量這些歷史資料就能預測未來價格嗎?技術分析的理論基礎是什麼?

　　技術分析的理論基礎是以下三項著名的假設：

　　1.市場行為反映一切。技術分析派認為，能夠影響價格的任何因素，無論是基本面的、政治上的、心理的等等，實際上都已經反映在市場的價格中。所以，可以不理會價格漲跌背後的原因，直接研究價格即可。這樣做的好處在於：可以更容易抓住市場機會，而且，由於價格反映一切資訊，技術分析實際已包含了基本面分析。

　　2.價格呈趨勢變動。技術分析派認為，趨勢是客觀存在的，因而預測才變得有意義也有可能。價格以趨勢形式演變，並且其趨勢具有強烈的持續下去的傾向，技術分析的目的就是及早判別出趨勢，然後順著趨勢的方向開立頭寸。一直維持到價格表明趨勢已經反轉為止。預測趨勢，制定順應趨勢的交易系統，也就成為技術分析派的最高境界。

　　3.歷史會重演。儘管沒有完全一模一樣的行情走勢，但價格走勢上出現的一些可總結的趨同性很早就引起了交易者的關注和研究，比如，有些形態出現之後，上漲的概率遠遠大於下跌的概率，儘管其背後的原因難以解釋，但在實踐中還是有一定參考價值的。從理論上剖析，技術分析實際是一種經驗方法，正因為“歷史會重演”，對歷史資訊進行分析才具有價值。

　　技術分析起源於股市分析，後來才移植到期貨市場。實際上，技術分析的各項原理適用於任何交易媒介，無論股票還是期貨。而且無論是研究一天之內的價格變化做當日交易，還是順應趨勢做中等期限的交易，都可以採用相同的技術分析原理。

　　技術分析採用的方法

　　在長期的交易實踐中，人們從不同角度出發對歷史經驗進行總結，形成了各種各樣的技術分析方法。不同的技術分析方法之間經常會有交叉重複，甚至也可能出現矛盾之處。

　　常見的技術分析方法有：K線組合分析、道氏理論、趨勢理論、形態分析、指標分析、週期分析、波浪理論、江恩理論、相反理論等等。

　　技術分析方法種類繁多，理論體系也異常繁雜，其中既有簡單易行的，也有複雜甚至玄妙的，因此在這裡恐難一一進行介紹。事實上，對於股票市場的投資者而言，技術分析並不陌生，比如每天看行情要用到K線、移動平均線，要進行價量分析、形態分析等等。

　　一般來說，投資者不可能用到所有的技術分析方法，而往往是用自己熟悉和信任的少數幾種技術分析方法就足夠了。

　　那麼，應該怎樣運用技術分析進行交易時間的抉擇呢?

　　利用技術分析進行交易時機抉擇

　　在期貨交易中，由於入市點和出市點的時機抉擇必須極為精確，因此在通盤考慮各項技術性因素、資金管理的要求、以及我們所採用的交易指令的型別的基礎上，才能做出最後的決定。

　　1.關於突破訊號的策略

　　期貨投資者永遠都得面對一項抉擇：在突破之前預先入市，還是正當突破的時候入市，或者是等突破發生之後入市?我們的建議是採取複合頭寸的方法。

　　在突破前預先入市時，開立一點小頭寸;在突破時，再添一點頭寸;最後，等突破後市場調整性跌回時，再追加一點頭寸。最保守的方式是在市場突破後出現反撲時“伺後買進”。

　　2.趨勢線的突破

　　在趨勢線起支撐或阻力作用時，可以作為入市點。在主要的上升趨勢線的上側買入，在主要的下降趨勢線的下側賣出，都是有效的交易策略。

　　3.支撐和阻擋水平的利用

　　在選擇出、入市時機方面，支撐和阻力水平是最行之有效的工具。當阻力位被突破時，構成開立新的多頭的訊號，而保護性止損指令就可以設定在最近的支撐點的下方。如果在下降趨勢中市場上衝到阻力水平，或者上升趨勢中價格下跌到支撐水平，都可以開立新的頭寸。在設定止損指令時，支撐和阻力水平也是最有參考價值的。

　　4.百分比回撤

　　牛市突破後的40%回撤，或許正式絕妙的買入點;而在下降趨勢中，40%—60%的向上反彈通常提供了優越的拋空機會。在日內價格圖上，也可以應用百分比回撤的概念。

　　5.價格跳空的利用

　　價格跳空也可以用來有效地抉擇買賣時機。在上升突破之後，下方的價格跳空通常起到支撐的作用。當價格跌回到價格跳空的上邊緣、或者回到價格跳空之內時，可以買入。然後，把止損指令放置在跳空缺口之下。反之，在下跌突破之後，也可以類似操作。

　　技術分析在股票與股指期貨投資中的不同

　　對於股票投資者來說，除了掌握技術分析方法以外，還應該對技術分析在股票與股指期貨投資中的異同有所瞭解。

　　首先，技術分析在股票和股指期貨投資中的基本原理是共同的，使用的基本工具也一樣，比如K線圖、形態分析、交易量、趨勢線、移動平均線、MACD等等。只要在股票市場上學會運用這些知識和工具，就能輕車熟路地運用到股指期貨投資中來。

　　當然股票市場和期貨市場畢竟是有本質區別，技術分析在它們那裡的差別，主要由兩個市場本身的一些基本制度和特徵上的不同造成。

　　1、只爭朝夕——縮小分析週期

　　股票分析中，投資者也許想要知道3個月或半年後的市場走勢，期貨投資者想知道的則是下週、明天乃至下半天的走勢如何，所以期貨市場的一些具有即時效用的分析工具，可能是股票投資者聞所未聞，比如移動平均線，股市分析中使用最廣泛的可能是60天或120天的平均線，而在期貨市場，比較流行的移動平均線組合是4天、9天和18天。

　　2、槓桿效應——放大盈虧水平

　　股指期貨以保證金方式進行交易，使交易的盈虧具有槓桿效應。價格不管朝哪個方向只變化一點點，就會影響總的盈虧水平。正因如此，在期貨市場上可能在很短的時間內賺或者賠一大筆錢。當期貨保證金為10%時，只要價格變化10%，就能讓投資者本金翻倍，或者血本無歸。時間也不一定長，吃完早飯開倉，也許不到午飯時分，整個過程就結束了。

　　從技術分析的角度看，槓桿效應使選擇入市時機這一步驟在期貨市場比在股票市場更為重要。正確地選擇入市和出市時機一方面是成敗的關鍵，另一方面也是技術分析面對的一大課題。正是這樣，以技術分析為中心的交易策略才成為期貨交易成敗攸關、不可或缺的關鍵。

　　3、一秒鐘決定天堂或地獄——時機更重要

　　對期貨投資來說，買賣時機決定一切。正確判別市場方向僅僅是分析的一小部分。入市時間相差一天，有時甚至僅幾分鐘，結果可能就是成與敗，截然不同。弄錯了市場趨勢而賠了錢固然糟糕，然而大方向沒有錯卻依然損兵折將則是期貨交易最令人沮喪的地方。一般來講，基本面因素很少一天一變，而時機抉擇問題幾乎是每時每刻都要面對的，而且主要依賴技術性方法。

　　4、持倉量分析——技術分析中的新元素

　　股指期貨技術分析應同時跟蹤三組數字——價格、交易量和持倉量，以使分析具備三度空間。

　　價格是最重要的因素，交易量和持倉量是次要的，主要作為驗證性指標使用。這兩者中，交易量又更重要些，持倉量居末位。其中，持倉量分析是股指期貨投資中與股票技術分析不同的內容。

　　持倉量是指到某日收市時為止，所有未平倉了結的合約的總數就是當日的持倉量。

　　持倉量的變化是如何發生的呢?

　　對於初期的期貨投資者來說，每筆交易如何對持倉量發生影響是一個令人困惑的問題。每當一筆期貨交易完成，持倉量會有三種變化的可能：增加、減少、不變。