股票財務報表怎麼看
在企業眾多的財務報表中，對外公佈的報表主要是資產負債表、利潤及利潤分配表、財務狀況變動表。這三張表有不同的作用。以下是小編精心整理的關於的相關文章，希望對你有幫助!!!
財務報表反映了過去的經營成果，一般要看的最主要的財務指標就是企業的盈利水平，主要指標有主營業務增長率***可以預計未來的市場份額***和淨資產收益率
在企業眾多的財務報表中，對外公佈的報表主要是資產負債表、利潤及利潤分配表、財務狀況變動表。這三張表有不同的作用。簡單地說，資產負債表反映了某一時期企業報告日的財務狀況，利潤及利潤分配表反映企業某個報告期的盈利情況及盈利分配，財務狀況變動表反映企業報告期營運資金的增減變化情況。
***1***償債能力指標，包括流動比率、速動比率。流動比例通常以2為好，速動比率通常以1為好。但分析時要注意到企業的實際情況。
***2***反映經營能力，如在企業率較高情況下，應收帳款週轉率、存貨週轉率等。週轉率越快，說明經營能力越強。
***3***獲利能力，如股本淨利率、銷售利潤率、毛利率等。獲利能力以高為好。
***4***權益比例，分析權益、負債佔企業資產的比例。其結果要根據具體情況來確定優劣。
通過對企業毛利率的計算，能夠從一個方面說明企業主營業務的盈利能力大小。毛利率的計算公式為：
***主營業務收入-營業成本***÷主營業務收入=毛利÷主營業務收入
如果企業毛利率比以前提高，可能說明企業生產經營管理具有一定的成效，同時，在企業存貨週轉率未減慢的情況下，企業的主營業務利潤應該有所增加。反之，當企業的毛利率有所下降，則應對企業的業務拓展能力和生產管理效率多加考慮。
面對資產負債表中一大堆資料，你可能會有一種惘然的感覺，不知道自己應該從何處著手。我認為可以從以下幾個方面著手：
首先，遊覽一下資產負債表主要內容，由此，你就會對企業的資產、負債及股東權益的總額及其內部各專案的構成和增減變化有一個初步的認識。當企業股東權益的增長幅度高於資產總額的增長時，說明企業的資金實力有了相對的提高;反之則說明企業規模擴大的主要原因是來自於負債的大規模上升，進而說明企業的資金實力在相對降低、償還債務的安全性亦在下降。
對資產負債表的一些重要專案，尤其是期初與期末資料變化很大，或出現大額紅字的專案進行進一步分析，如流動資產、流動負債、固定資產、有代價或有息的負債***如短期銀行借款、長期銀行借款、應付票據等***、應收帳款、貨幣資金以及股東權益中的具體專案等。例如，企業應收帳款過多佔總資產的比重過高，說明該企業資金被佔用的情況較為嚴重，而其增長速度過快，說明該企業可能因產品的市場競爭能力較弱或受經濟環境的影響，企業結算工作的質量有所降低。此外，還應對報表附註說明中的應收帳款帳齡進行分析，應收帳款的帳齡越長，其收回的可能性就越小。又如，企業年初及年末的負債較多，說明企業每股的利息負擔較重，但如果企業在這種情況下仍然有較好的盈利水平，說明企業產品的獲利能力較佳、經營能力較強，管理者經營的風險意識較強，魄力較大。再如，在企業股東權益中，如法定的資本公積金大大超過企業的股本總額，這預示著企業將有良好的股利分配政策。但在此同時，如果企業沒有充足的貨幣資金作保證，預計該企業將會選擇送配股增資的分配方案而非採用發放現金股利的分配方案。另外，在對一些專案進行分析評價時，還要結合行業的特點進行。就房地產企業而言，如該企業擁有較多的存貨，意味著企業有可能存在著較多的、正在開發的商品房基地和專案，一旦這些專案完工，將會給企業帶來很高的經濟效益。
再其次，對一些基本財務指標進行計算，計算財務指標的資料來源主要有以下幾個方面：直接從資產負債表中取得，如淨資產比率;直接從利潤及利潤分配表中取得，如銷售利潤率;同時來源於資產負債表利潤及利潤分配表，如應收帳款週轉率;部分來源於企業的帳簿記錄，如利息支付能力。
1、反映企業財務結構是否合理的指標有:
***1***淨資產比率=股東權益總額/總資產
該指標主要用來反映企業的資金實力和償債安全性，它的倒數即為負債比率。淨資產比率的高低與企業資金實力成正比，但該比率過高，則說明企業財務結構不盡合理。該指標一般應在50%左右，但對於一些特大型企業而言，該指標的參照標準應有所降低。
2. 固定資產淨值率=固定資產淨值/固定資產原值
該指標反映的是企業固定資產的新舊程度和生產能力，一般該指標應超過75%為好。該指標對於工業企業生產能力的評價有著重要的意義。
***3***資本化比率=長期負債/***長期負債+股東股益***
該指標主要用來反映企業需要償還的及有息長期負債佔整個長期營運資金的比重，因而該指標不宜過高，一般應在20%以下。
2、反映企業償還債務安全性及償債能力的指標有:
***1***流動比率=流動資產/流動負債
該指標主要用來反映企業償還債務的能力。一般而言，該指標應保持在2:1的水平。過高的流動比率是反映企業財務結構不盡合理的一種資訊，它有可能是：
***1***企業某些環節的管理較為薄弱，從而導致企業在應收賬款或存貨等方面有較高的水平;
***2***企業可能因經營意識較為保守而不願擴大負債經營的規模;
***3***股份制企業在以發行股票、增資配股或舉借長期借款、債券等方式籌得的資金後尚未充分投入營運;等等。但就總體而言，過高的流動比率主要反映了企業的資金沒有得到充分利用，而該比率過低，則說明企業償債的安全性較弱。 ***2***速動比率=***流動資產-存貨-預付費用-待攤費用***/流動負債
由於在企業流動資產中包含了一部分變現能力***流動性***很弱的存貨及待攤或預付費用，為了進一步反映企業償還短期債務的能力，通常，人們都用這個比率來予以測試，因此該比率又稱為“酸性試驗”。在通常情況下，該比率應以1:1為好，但在實際工作中，該比率***包括流動比率***的評價標準還須根據行業特點來判定，不能一概而論。
3、反映股東對企業淨資產所擁有的權益的指標主要有：
每股淨資產=股東權益總額/***股本總額×股票面額***
該指標說明股東所持的每一份股票在企業中所具有的價值，即所代表的淨資產價值。該指標可以用來判斷股票市價的合理與否。一般來說，該指標越高，每一股股票所代表的價值就越高，但是這應該與企業的經營業績相區分，因為，每股淨資產比重較高可能是由於企業在股票發行時取得較高的溢價所致。
第四，在以上這些工作的基礎上，對企業的財務結構、償債能力等方面進行綜合評價。值得注意的是，由於上述這些指標是單一的、片面的，因此，就需要你能夠以綜合、聯絡的眼光進行分析和評價，因為反映企業財務結構指標的高低往往與企業的償債能力相矛盾。如企業淨資產比率很高，說明其償還期債務的安全性較好，但同時就反映出其財務結構不盡合理。你的目的不同，對這些資訊的評價亦會有所不同，如作為一個長期投資者，所關心的就是企業的財力結構是否健全合理;相反，如你以債權人的身份出現，他就會非常關心該企業的債務償還能力。
最後還須說明的是，由於資產負債表僅僅反映的是企業某一方面的財務資訊，因此你要對企業有一個全面的認識，還必須結合財務報告中的其它內容進行分析，以得出正確的結論。
民間股票高手如何看財務報表
巴菲特的成功離不開對公司財務報表的深入研究，財務報表是為整個金融市場服務的“會計師”，通過財務報表分析，可以深入地瞭解企業的財務狀況，判斷企業價值的生成過程。也許許多新股民會覺得，讀懂財務報表是一門技巧性很高的藝術。
本文介紹一位民間股票高手，在他眼中的股票價值包含企業資產和溢價兩部分，他認為投資者只需讀懂市淨率等幾個常見估值指標就足夠判斷企業的投資價值，把他的想法亮出來，希望能給投資者提供參考。
成功的投資者像是一名高空走鋼絲的雜技演員，在大眾的不確定性和對風險的恐懼之中，你能夠尋找到一種確定性的行走樂趣。而這些年伴隨著中國經濟的增長，分享企業利潤的人不在少數，文章就介紹一下大眾投資人該如何分享經濟成果並獲得確定性收益的。
財報中找確定性機
如何甄別公司的好與壞，這裡又要回歸到企業股票價值上去，股票的價值包含兩部分：企業資產和溢價。企業資產可以簡單對應於股票的淨值，那麼買股票的方向就是用最少的溢價來買企業資產。公司的財務報表內容很多，對於大多數個人投資者很難一一讀懂，就算是讀懂也無法預測未來企業的盈利狀況，這裡就簡單通過市盈率***PE***，市淨率***PB***等客觀財務指標來排除不值得投資的企業。購買產品的時候，老百姓購物的時候大都知道一句話“不買貴的，只選對的”，這句話同樣適用於挑選你要購買的企業，綜合具備低市盈率和低市淨率的企業才是值得購買的目標。
“防禦與進攻”需兼顧
既要防禦，也不能錯失進攻，才是投資者應該做到的“投資藝術”。
買了股票，就有另外一個問題隨之而來，買了好的股票如何獲得高額穩定回報呢?剛才已經提到，上市公司年均收益12%，看似不高，但由於長期無風險，收益穩定，隨著時間的推移，能夠形成客觀的複利收益。投資者所要做的不是預測價格，而是便宜買企業，嚴重溢價的時候賣企業。從投資樣本組合的長期表現來看，並非每一年的投資收益率都是均衡的，某一年投資收益率可能高一些，某一年投資收益率可能低一些，從長期看，終究獲得一個有複利效應的投資收益結果。
據統計，近十年中，我國資本市場的年平均退市率不足1%，每年都可能會有一些公司被淘汰出局，樣本的方法可以從某種程度上避免踩到地雷，概率統計大概在26%的概率有可能遇到這種會退市的公司，但是可能的危害被降低為26% x 3.3%再乘以你的本金，損失微乎其微。
買股票前怎麼分析財務報表?
股票價值在市場上所表現的價格，往往受到許多因素的影響而頻繁變動。因此一種股票的實際價值很難與市場上的價格完全一致。如果有某一天受了一種非常性因素的影響，價格背離了價值，又加上某些投資者的恐慌心理的烘托，必然會造成股市混亂，甚至形成危機。如在市場上發現某種股票估價過高，必然竟相出手，如另一種股票估價過低，則肯定引起投資者的搶購。影響股票價值的因素很多，最重要的有三個方面：一是全國的經濟環境是繁榮還是蕭條。二是各經濟部門如農業、工業、商業、運輸業、公用事業***行情論壇***、金融業等各行各業的狀況如何。三是發行該股票的企業的經營狀況如何，如果經營得當，盈利豐厚，則它的股票價值就高，股價相應的也高;反之，其價值就低，股價就賤。對發行股票的企業進行分析。因為股票是由不同的企業發行的，每個企業各有特點，要了解它，就應從股票發行企業的經濟狀況和財務狀況入手，看其資本強弱、技術實力、獲益多寡、償債能力、成長潛力等等，從而對股票發行企業作出恰如其分的判斷與評價。同時，結合分析其股票本身的歷史走勢，看它在市場價格變動與企業財務狀況相關聯的特點及變化軌跡，股票交易量和股票價格變動、市場價格變動的對應關係，並運用各種分析的結果預測股票未來變化的特點及走勢。