怎麼看股票財務報表
財務報表反映了過去的經營成果，一般要看的最主要的財務指標就是企業的盈利水平，主要指標有主營業務增長率***可以預計未來的市場份額***和淨資產收益率。以下是小編精心整理的關於的相關文章，希望對你有幫助!!!
財務報表反映了過去的經營成果，一般要看的最主要的財務指標就是企業的盈利水平，主要指標有主營業務增長率***可以預計未來的市場份額***和淨資產收益率
在企業眾多的財務報表中，對外公佈的報表主要是資產負債表、利潤及利潤分配表、財務狀況變動表。這三張表有不同的作用。簡單地說，資產負債表反映了某一時期企業報告日的財務狀況，利潤及利潤分配表反映企業某個報告期的盈利情況及盈利分配，財務狀況變動表反映企業報告期營運資金的增減變化情況。
***1***償債能力指標，包括流動比率、速動比率。流動比例通常以2為好，速動比率通常以1為好。但分析時要注意到企業的實際情況。
***2***反映經營能力，如在企業率較高情況下，應收帳款週轉率、存貨週轉率等。週轉率越快，說明經營能力越強。
***3***獲利能力，如股本淨利率、銷售利潤率、毛利率等。獲利能力以高為好。
***4***權益比例，分析權益、負債佔企業資產的比例。其結果要根據具體情況來確定優劣。
通過對企業毛利率的計算，能夠從一個方面說明企業主營業務的盈利能力大小。毛利率的計算公式為：
***主營業務收入-營業成本***÷主營業務收入=毛利÷主營業務收入
如果企業毛利率比以前提高，可能說明企業生產經營管理具有一定的成效，同時，在企業存貨週轉率未減慢的情況下，企業的主營業務利潤應該有所增加。反之，當企業的毛利率有所下降，則應對企業的業務拓展能力和生產管理效率多加考慮。
面對資產負債表中一大堆資料，你可能會有一種惘然的感覺，不知道自己應該從何處著手。我認為可以從以下幾個方面著手：
首先，遊覽一下資產負債表主要內容，由此，你就會對企業的資產、負債及股東權益的總額及其內部各專案的構成和增減變化有一個初步的認識。當企業股東權益的增長幅度高於資產總額的增長時，說明企業的資金實力有了相對的提高;反之則說明企業規模擴大的主要原因是來自於負債的大規模上升，進而說明企業的資金實力在相對降低、償還債務的安全性亦在下降。
對資產負債表的一些重要專案，尤其是期初與期末資料變化很大，或出現大額紅字的專案進行進一步分析，如流動資產、流動負債、固定資產、有代價或有息的負債***如短期銀行借款、長期銀行借款、應付票據等***、應收帳款、貨幣資金以及股東權益中的具體專案等。例如，企業應收帳款過多佔總資產的比重過高，說明該企業資金被佔用的情況較為嚴重，而其增長速度過快，說明該企業可能因產品的市場競爭能力較弱或受經濟環境的影響，企業結算工作的質量有所降低。此外，還應對報表附註說明中的應收帳款帳齡進行分析，應收帳款的帳齡越長，其收回的可能性就越小。又如，企業年初及年末的負債較多，說明企業每股的利息負擔較重，但如果企業在這種情況下仍然有較好的盈利水平，說明企業產品的獲利能力較佳、經營能力較強，管理者經營的風險意識較強，魄力較大。再如，在企業股東權益中，如法定的資本公積金大大超過企業的股本總額，這預示著企業將有良好的股利分配政策。但在此同時，如果企業沒有充足的貨幣資金作保證，預計該企業將會選擇送配股增資的分配方案而非採用發放現金股利的分配方案。另外，在對一些專案進行分析評價時，還要結合行業的特點進行。就房地產企業而言，如該企業擁有較多的存貨，意味著企業有可能存在著較多的、正在開發的商品房基地和專案，一旦這些專案完工，將會給企業帶來很高的經濟效益。
再其次，對一些基本財務指標進行計算，計算財務指標的資料來源主要有以下幾個方面：直接從資產負債表中取得，如淨資產比率;直接從利潤及利潤分配表中取得，如銷售利潤率;同時來源於資產負債表利潤及利潤分配表，如應收帳款週轉率;部分來源於企業的帳簿記錄，如利息支付能力。
1、反映企業財務結構是否合理的指標有:
***1***淨資產比率=股東權益總額/總資產
該指標主要用來反映企業的資金實力和償債安全性，它的倒數即為負債比率。淨資產比率的高低與企業資金實力成正比，但該比率過高，則說明企業財務結構不盡合理。該指標一般應在50%左右，但對於一些特大型企業而言，該指標的參照標準應有所降低。
2. 固定資產淨值率=固定資產淨值/固定資產原值
該指標反映的是企業固定資產的新舊程度和生產能力，一般該指標應超過75%為好。該指標對於工業企業生產能力的評價有著重要的意義。
***3***資本化比率=長期負債/***長期負債+股東股益***
該指標主要用來反映企業需要償還的及有息長期負債佔整個長期營運資金的比重，因而該指標不宜過高，一般應在20%以下。
2、反映企業償還債務安全性及償債能力的指標有:
***1***流動比率=流動資產/流動負債
該指標主要用來反映企業償還債務的能力。一般而言，該指標應保持在2:1的水平。過高的流動比率是反映企業財務結構不盡合理的一種資訊，它有可能是：
***1***企業某些環節的管理較為薄弱，從而導致企業在應收賬款或存貨等方面有較高的水平;
***2***企業可能因經營意識較為保守而不願擴大負債經營的規模;
***3***股份制企業在以發行股票、增資配股或舉借長期借款、債券等方式籌得的資金後尚未充分投入營運;等等。但就總體而言，過高的流動比率主要反映了企業的資金沒有得到充分利用，而該比率過低，則說明企業償債的安全性較弱。 ***2***速動比率=***流動資產-存貨-預付費用-待攤費用***/流動負債
由於在企業流動資產中包含了一部分變現能力***流動性***很弱的存貨及待攤或預付費用，為了進一步反映企業償還短期債務的能力，通常，人們都用這個比率來予以測試，因此該比率又稱為“酸性試驗”。在通常情況下，該比率應以1:1為好，但在實際工作中，該比率***包括流動比率***的評價標準還須根據行業特點來判定，不能一概而論。
3、反映股東對企業淨資產所擁有的權益的指標主要有：
每股淨資產=股東權益總額/***股本總額×股票面額***
該指標說明股東所持的每一份股票在企業中所具有的價值，即所代表的淨資產價值。該指標可以用來判斷股票市價的合理與否。一般來說，該指標越高，每一股股票所代表的價值就越高，但是這應該與企業的經營業績相區分，因為，每股淨資產比重較高可能是由於企業在股票發行時取得較高的溢價所致。
第四，在以上這些工作的基礎上，對企業的財務結構、償債能力等方面進行綜合評價。值得注意的是，由於上述這些指標是單一的、片面的，因此，就需要你能夠以綜合、聯絡的眼光進行分析和評價，因為反映企業財務結構指標的高低往往與企業的償債能力相矛盾。如企業淨資產比率很高，說明其償還期債務的安全性較好，但同時就反映出其財務結構不盡合理。你的目的不同，對這些資訊的評價亦會有所不同，如作為一個長期投資者，所關心的就是企業的財力結構是否健全合理;相反，如你以債權人的身份出現，他就會非常關心該企業的債務償還能力。
最後還須說明的是，由於資產負債表僅僅反映的是企業某一方面的財務資訊，因此你要對企業有一個全面的認識，還必須結合財務報告中的其它內容進行分析，以得出正確的結論。
財務報表有哪樣編制要求?
1、數字真實
財務報告***表***中的各項資料不得不真實可靠，如實地反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量。這是對會計資訊質量的基本要求。
2、內容完整
財務報表應當反映企業經濟活動的全貌，具體反映企業的財務狀況和經營成果，才能滿足各方面對會計資訊的需要。凡是國家要求提供的財務報表，各企業不得不全部編制並報送，不得漏編和漏報。凡是國家統一要求披露的資訊，都不得不披露。
3、計算正確
日常的會計核算以及編制財務報表，涉及大量的數字計算，只有正確的計算，才能保證數字的真實可靠。這就要求編制財務報表不得不以核對無誤後的賬簿記錄和其他有關資料為依據，不能使用估計或推算的資料，更不能以任何方式弄虛作假，玩數字遊戲或隱瞞謊報。
4、報送及時
及時性是資訊的重要特徵，財務報表資訊只有及時地傳遞給資訊使用者，才能為使用者的決策提供依據。否則，即使是真實可靠和內容完整的財務報告，由於編制和報送不及時，對報告使用者來說，就大大降低了會計資訊的使用價值。
5、手續完備
企業對外提供的財務報表應加具封面、裝訂成冊、加蓋公章。財務報表封面上應當註明：企業名稱、企業統一程式碼、組織形式、地址、報表所屬年度或者月份、報出日期，並由企業負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人***會計主管人員***簽名並蓋章;設定總會計師的企業，還應當由總會計師簽名並蓋章。
由於編制財務報表的直接依據是會計賬簿，所有報表的資料都來源於會計賬簿，因此為保證財務報表資料的正確性，編制報表之前不得不做好對賬和結賬工作，做到賬證相符、賬賬相符、賬實相符以保證報表資料的真實正確。
研讀財務報表的基本規則及方法
日益發展的證券市場正逐漸表明：對上市公司的財務報表進行綜合分析，具體研究上市公司的基本面，對於選準股票，取得良好的投資收益是非常重要的。具體來講，對上市公司的研究就是要做好兩個“三結合”。
第一個“三結合”是：將財務資料的分析與上市公司所處行業的發展趨勢相結合;將財務資料的分析與上市公司所生產商品的競爭能力、供求狀況相結合;將財務資料的分析與個股的市場資金流向相結合。
第二個“三結合”是：在分析財務報表時要做到把趨勢分析法、結構分析法、比率分析法相結合;將總量變動與比率變動相結合;把分析的量比指標與所分析問題的性質結合起來。這兩個“三結合的實質就是要求我們不能僅僅關注上市公司的過去和目前經營結果，而是更要善於通過有關資料的變化來預測公司未來的發展趨勢。
一、貨幣資金和債務分析
貨幣資金是公司各類現金、銀行存款和其他貨幣資金的總稱。它不僅能反映企業的即時支付能力、週轉速度的快慢，也是企業是否具有增長潛力的重要標誌之一。而在分析貨幣資金時，可從兩方面著手;其一是上市公司的資金總量，其二是每股股票在扣除債務後所能擁有的貨幣資金。假如一家上市公司既沒有新的專案投產又沒有充足的資金，那麼它的投資價值就頗值得商榷了。在巨集觀環境趨緊時，企業的債務狀況往往決定它自身的發展趨向。假如一家公司在產品大量積壓的同時，又債務纏身，並且籌資無門，那麼這家企業的前景就不甚樂觀了。
一般來說，分析企業的債務狀況主要是看負債金額佔企業總資產的比重，即資產負債率，生產經營狀態正常的上市公司，其資產負債率大致在25%左右。假如小於此比例，就表明該公司財力較雄厚。與之相反，流動資金短缺，債務負擔沉重的企業，其資產負債率往往在80%以上，這類企業稍有不慎，就可能跌入破產的深淵。當然，在企業面臨需求擴張的時期，也還是可以擴大負債經營的。不過其前提條件是：企業負債經營所產生的利潤率應高於借款的平均利息率，並且兩者之間的差額不能小於社會平均盈利率。因此，這種擴張不得不適度，不能過多。
二、存貨與應收賬款分析
這兩個專案直接反映企業的銷售狀況，從而關係到企業的償債能力和效益。在財務報表中，存貨是用來反映公司庫存的各類產成品、半成品及原材料的價格總額。對製造商和零售商來講，存貨積壓過多並不是好現象，一旦存貨的增長率超過了銷售增長率，那就意味著企業正常的資本迴圈受阻，流動資金短缺，以後的再生產會受到影響。而要避免這一後果，企業唯一可以選擇的方法就是降價銷售，減少庫存，回收現金。但這一措施又不得不承受利潤下降的損失。當然，存貨由多變少，也可以看做是企業經營出現轉機的第一個徵兆。應收賬款是用來反映公司應收而未收到的貨款、票據及勞務費用等的資產總額。若應收賬款數過多，說明公司的貨款回收不暢資金拖欠嚴重，進而引起公司本身的流動資金緊張。更令人擔心的是：有些應收賬款顥輕易變成“壞賬”，從而造成企業資產流失，影響公司今後的發展。