什麼是股指期貨交割日

　　買賣股指期貨的本質是與他人簽訂在約定的時間內，按約定的價格和數量買賣期指的合約。這個合約都有約定的最後交易日***就是最後履行合約的日子，一般是合約月份的第三個週五，遇國家法定假日順延***，這就是期指的交割日。約定的最後履約時間到了，買賣雙方必須平倉***解除合約***或交割***現金結算***。

　　一.股指期貨

　　就是以股票指數為標的資產的標準化的期貨合約。目前我國股指期貨以3個股指作為交易物件進行具體操作：

　　IF300：以滬深300指數作為標的物的股指期貨。滬深300指數是在滬深兩市選出300只股票作為樣本股，反映的是滬深兩市股票綜合走勢。

　　IH50：以上證50指數作為標的物的股指期貨。上證50指數是在上市中選出市場規模大、流動性好的50只股票組成樣本股，反映的是大盤股的走勢。

　　IC500：以中證500指數作為標的物的股指期貨。中證500指數的成分股為500只中小市值的股票，反映的是中小盤股的走勢。

　　二、股指期貨交割日是什麼?

　　股指交割日：股指期貨於商品期貨一樣，每個合約都有交割日，到了這一天，所有該合約平倉結算。在這一天閉市前，所有賣方、買方客戶必須將合約平倉，現金交割。

　　三、利用股指期貨套利：

　　1、現貨與期貨存在基差。5月18日的收盤價為例，現貨中，上證50的指數為2618點，而期貨中，IH1508上證50期指為2575點，基差***現貨減去期貨***43個點。當現貨價格減去期貨價格為負數時就可以利用股指期貨正向套利了。

　　2、方法：賣出期指，買入一攬子股票。以IH50為例就是買入50只上證50指數的樣本股股票，目前通過計算機系統可以瞬時買入一攬子股票。同時賣出IH50期貨合約，這樣待到期貨與現貨基差縮小時平倉獲利。

　　3、解釋：理論上期貨價格與現貨價格會無限接近。當期貨價格接近現貨下行的時候，賣空期指就能盈利了。而如果期貨價格沒有下行，而是現貨價格上行，那麼，一攬子股票的上漲就能實現盈利。

　　利用股指期貨對衝系統風險避險：通過反向操作，即在做多股票的同時做空股指，可對衝系統性風險。基金在遇到系統性風險、股價大幅下跌的時候，由於在期貨市場中進行套期保值，能夠從容應對基民資金贖回壓力。