如何學好中級財務管理***2***

　　其中：***組合收益率-無風險收益率***=市場風險溢酬，即斜率

　　第二章：

　　P-現值、F-終值、A-年金

　　10、單利現值P=F/***1+n×i***‖單利終值F=P×***1+n×i***‖二者互為倒數

　　11、複利現值P=F/***1+i***n =F***P/F，i，n***――求什麼就把什麼寫在前面

　　12、複利終值F=P***1+i***n　=P***F/P，i，n***

　　13、年金終值F=A***F/A，i，n***――償債基金的倒數

　　償債基金A= F***A/F，i，n***

　　14、年金現值P=A***P/A，i，n***――資本回收額的倒數

　　資本回收額A= P***A/P，i，n***

　　15、即付年金終值F=A〔***F/A，i，n+1***-1〕――年金終值期數+1係數-1

　　16、即付年金現值P=A〔***P/A，i，n-1***+1〕――年金現值期數-1係數+

　　17、遞延年金終值F= A***F/A，i，n***――n表示A的個數

　　18、遞延年金現值P=A***P/A，i，n***×***P/F，i，m***先後面的年金現再前面的複利現

　　19、永續年金P=A/i

　　20、內插法瑁老師口訣：反向變動的情況比較多

　　同向變動：i=最小比+***中-小***/***大-小******最大比-最小比***

　　反向變動：i=最小比+***大-中***/***大-小******最大比-最小比***

　　21、實際利率=***1+名義/次數***次數-1

　　股票計算：

　　22、本期收益率=年現金股利/本期股票價格

　　23、不超過一年持有期收益率=***買賣價差+持有期分得現金股利***/買入價

　　持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限

　　24、超過一年=各年複利現值相加***運用內插法***

　　25、固定模型股票價值=股息/報酬率――永續年金

　　26、股利固定增長價值=第一年股利/***報酬率-增長率***

　　債券計算：

　　27、債券估價=每年利息的年金現值+面值的複利現值

　　28、到期一次還本=面值單利本利和的複利現值

　　29、零利率=面值的複利現值

　　30、本期收益率=年利息/買入價

　　31、不超過持有期收益率=***持有期間利息收入+買賣價差***/買入價

　　持有期年均收益率=持有期收益率/持有年限***按360天/年***

　　32、超過一年到期一次還本付息=√***到期額或賣出價/買入價******開持有期次方***

　　33、超過一年每年末付息=持有期年利息的年金現值+面值的複利現值

　　與債券估價公式一樣，這裡求的是i，用內插法

　　第三章：

　　34、固定資產原值=固定資產投資+資本化利息

　　35、建設投資=固定資產投資+無形資產投資+其他

　　36、原始投資=建設投資+流動資產投資

　　37、專案總投資=原始投資+資本化利息

　　專案總投資=固定資產投資+無形資產投資+其他+流動資產投資+資本化利息

　　38、本年流動資金需用數=該年流動資產需用數-該年流動負債需用數

　　39、流動資金投資額=本年流動資金需用數-截至上年的流動資金投資額=本年流動資金需用數-上年流動

　　資金需用數

　　40、經營成本=外購原材料+工資福利+修理費+其他費用=不包括財務費用的總成本費用-折舊-無形和開辦攤銷

　　單純固定資產投資計算：

　　41、運營期稅前淨現金流量=新增的息稅前利潤+新增的折舊+回收殘值

　　42、運營期稅後淨現金流量=稅前淨現金流量-新增的所得稅

　　完整工業投資計算：

　　43、運營期稅前淨現金流量=稅前利息+折舊+攤銷+回收-運營投資

　　44、運營期稅後淨現金流量=息稅前利潤***1-所得稅率***+折舊+攤銷+回收-運營投資

　　更新改造投資計算：

　　45、建設期淨現金流量=-***新固投資-舊固變現***

　　46、建設期末的淨現金流量=舊固提前報廢淨損失遞減的所得稅

　　47、運營期第一年稅後淨現金流量=增加的息稅前利潤***1-所得稅率***+增加的折舊+舊固提前報廢淨損失遞減的所得稅

　　48、運營期稅後淨現金流量=增加的息稅前利潤***1-所得稅率***+增加的折舊+***新固殘值-舊固殘值***

　　建設期為0，使用公式45、47、48--;建設期不為0，使用公式45、4***8

　　靜態指標計算：投資回收期PP/PP`、投資收益率ROI

　　49、不包括建設期的回收期=原始投資合計/投產後每年相等的淨現金流量

　　50、包括件設計的回收期=不包括建設期的回收期+建設期

如何學好中級財務管理