養老金入市有什麼好處與意義

　　養老金入市是指把基本養老保險基金中的個人賬戶基金進行證券投資。大家現在最關心的是養老金入市的好處與意義，所以小編下面就給大家詳細講講養老金入市的好處和作用。

　　養老金入市的好處

　　10月25日，人社部召開新聞釋出會，通報2016年第三季度人社工作進展情況，人社部新聞發言人李忠表示，下一步將啟動養老保險基金投資運營，組織第一批委託省份與社保基金會簽訂合同，公告第一批養老基金管理機構。

　　人社部：下一步將啟動養老金投資運營

　　人社部新聞發言人李忠表示，目前全國養老金調整發放工作基本落實，下一步將啟動投資運營。初步統計，全國1億多企業和機關事業單位退休人員的基本養老保險待遇得到了提高。

　　值得注意的是，李忠特別指出，國務院印發了《基本養老保險基金投資管理辦法》，人社部已經會同有關部門成立了工作小組，制定了相關方案，正在積極有序紮實的推進各項工作。

　　他說，加快制定一些配套政策，比如抓緊研究制定託管機構、投資管理機構評審辦法等相關的配套檔案。指導地方根據自己的實際做好資金測算，確定投資額度。目前，部分省份已經制定了具體方案，形成了委託投資的計劃。

　　養老金回報低，多渠道投資勢在必行

　　2015年，在人社部新聞釋出會上，人社部部長尹蔚民也曾表示，養老保險基金投資運營上採取非常審慎的政策，按照規定只能購買國債、存銀行。

　　由於投資保守，養老保險基金的投資收益非常有限。據華泰證券研究報告，根據人社部的公佈情況、《中國養老金髮展報告》公佈的利息收入等資訊基本可以推斷，中國基本養老保險基金的投資收益基本維持在2%左右。若按照2%的投資收益，減去通脹水平，實際收益率基本為負，2000年到2015年間的平均實際投資收益約為-0.25%，年均貶值約為72億，總體來說，基本養老保險基金保值增值的能力較弱。

　　從社保基金會發布的2015年度報告中可以看出，山東、廣東已與全國社保基金理事會簽署了養老基金的託管協議。有研究員認為，除了廣東和山東之外，還有7個省市基本養老基金結餘超過千億元，有望相對較早的入市實現投資管理，比如浙江、江蘇等。

　　養老金入市，A股的一劑強心針?

　　養老金入市是一個明確訊號，即國家發展資本市場的決心更加堅定，這可以帶動國內資金有序進入A股市場。從全球範圍來看，養老金入市都能起到穩定股市的作用。上世紀80年代，美國“401K”資金入市，開啟了美股一輪長達10年的大牛市。

　　不少券商分析師認為，養老金入市將給A股市場帶來大量的長線資金，不過考慮到建倉期及建倉時機選擇，養老金入市短期對大盤的提振作用有限，利好股市的作用將在中長期顯現。

　　養老金入市安全嗎?

　　有炒股經驗的人都知道，股市是風險較高的市場，養老金進入股市固然有機會提高收益率，但養老金的安全性又如何得以保證?關於上述問題，《辦法》也設定了相應的硬性要求。

　　《辦法》規定，養老金投資股票、股票基金、混合基金、股票型養老金產品的比例，合計不得高於養老基金資產淨值的30%。參與股指期貨、國債期貨交易，只能以套期保值為目的。

　　截至2015年底，中國基本養老保險基金資產規模為39937億，但在扣除預留支付資金外，全國可以納入投資運營範圍的資金總計約2萬億元。即便以30%的入市上限計算，最終只有6000億元左右可以入市。

　　不過，業界對於6000億的入市規模也有爭議，認為這只是一種理想狀態，考慮到風險因素，實際操作中可能低於這一水平。中國財經大學保險學院院長郝演蘇接受記者採訪時表示：拿出20%-30%的養老基金作為投資，這個投資規模其實已經是相當大了，但真正的入市規模不會這麼大，因為現在行情不好，投資賺錢了還好，如果虧損了，涉及老百姓的養老錢，這是大問題。所以，這也是這麼多年養老金入市始終雷聲大雨點小的原因。

　　郝演蘇同時指出，養老金投資運營要求安全第一，基於此，在資本市場不好的情況下，會有更多的養老金進行保守型投資，進入銀行、國債等領域會相對較多，而不一定就是股市。

　　養老金入市的影響

　　參保人：養老錢不再躺在銀行裡貶值了

　　如今《投資辦法》規定，養老基金投資範圍擴寬至股票、股權、股指期貨等領域。這意味著，養老基金有了實現增值保值的新渠道。

　　除了設定養老金入市合計不得高於基金資產淨值的30%的“紅線”以外，養老保險基金的投資運營，會有一系列的舉措，來保證基金的安全。

　　在保證養老金安全的前提下，養老金入市對每一個參保人來說都是個好訊息，因為，自己投進去的錢終於不會再躺在銀行裡等著貶值了。

　　股民：養老金入市將在長遠上利好股市

　　最多6000億的養老資金進入股市，將對股市產生怎樣的影響，這一直是人們關注的焦點之一。

　　“養老基金投資運營對股市會產生一定影響，但這種影響是平緩和循序漸進的。”這是人社部新聞發言人李忠給出的答案。

　　為什麼這樣說?李忠表示，養老金進入股市的資金規模和時點，是由授權受託的市場機構具體運作，而且也不可能很快達到投資比例上限。

　　養老金入市，業內人士普遍看好其長遠影響。英大證券研究所所長李大霄表示，養老金與資本市場深度結合，會大大推動資本市場健康發展。

　　中國社會科學院世界社保研究中心副祕書長齊傳鈞認為，養老金入市，會在一定程度上改進投資者結構，從而在長遠上利好股市。

　　從這個意義上說，體格龐大的養老金入市，不僅在股市資金方面給予支撐，也是一股能給予股市長遠穩定的力量，可以在客觀上對衝股市非理性瘋漲瘋跌的衝動。這對普通股民來說，無疑也是一大福音。

　　金融從業者：養老金入市帶來新機遇

　　養老金入市具體怎麼操作?根據《投資辦法》，養老金入市將採取既安全又專業的委託人、受託人、託管人、投資管理人的模式。

　　《投資辦法》規定，委託人為省級人民政府，受託機構是指國家設立、國務院授權的養老基金管理機構，託管機構和投資管理機構是市場化的金融機構。

　　清華大學就業與社會保障研究中心主任楊燕綏指出，留給市場的機會是託管人和投資管理人，尤其是那些具有相關經驗的市場機構。

　　中國網際網路金融行業協會會長巨集皓早在前幾年就表示，養老金入市可以打破金融業近親繁殖的局面，讓更多有能力的私募股權投資公司參與競爭。

　　從這個層面上來說，養老金入市將給金融行業帶來巨大發展機遇。對於這個領域的從業者來說，也是大大的好訊息。

　　儘管養老金入市討論得熱火朝天，但仍有很多小夥伴還不清楚自己每個月的社保到底是怎麼交的，社保裡面又包含哪些專案，你退休的時候又能拿到多少錢，這些錢又是怎麼算出來的?

　　上面這些問題其實很重要，但一直被很多人忽略，很多人一直對自己交社保怎麼交為什麼交那麼多其實並不清楚。這裡面的門道很多，接下里我一一告訴你!

　　我們先來看看什麼是社保?

　　社保包括養老保險、醫療保險、工傷保險、生育保險和失業保險5種，這5險是法定的、強制的，如果你所在的企業沒有交全，你得好好想想是不是要炒你老闆魷魚。

　　其中養老保險、醫療保險、失業保險是公司和個人共同繳納，根據地區不一樣，繳納的比例也有一定的差別，具體情況可以查詢當地官網或者直接問公司財務; 而工傷保險和生育保險由企業獨自繳納。

　　養老金入市的意義

　　去年人社部的一句“確保養老保險基金投資運營如期實施”終於在今年“如期”有了下文。市場為之鼓舞了一下，媒體也為之忙碌了一番。雖然關於“養老金入市”的命題討論了多少次已經不必追問，但即使養老金明天就開始正式投資運營，也要先明白以下幾個問題：

　　第一，養老金入市不是來給股市託底的。人社部曾明確表過態：託市、救市不是養老金的功能和責任，具體入市時機由市場決定。這是最重要的一點。而早在2012年，時任全國社會保障基金理事會理事長戴相龍接受記者採訪時表示，“養老金入市”的概念，並不是指都買股票，其真正的意義是指投資運營。而投資運營是國際慣例，我國已經在做。另外，人社部方面也曾多次明確，將來預計有2萬億元養老金可用於投資，其中三成可購買股票等權益類產品。這裡的“三成”是按照國務院印發的《基本養老保險基金投資管理辦法》有關規定：投資股票、股票基金、混合基金、股票型養老金產品的比例，合計不得高於養老基金資產淨值的30%。但按照業界說法，企業年金和社保基金平均情況下股票投資比例不足20%，以養老金2萬億元可投資規模計，中國基本養老保險基金初次入市規模體量不過是一道簡單的基礎運算題，投資者大可不必被各種莫衷一是的結果而亂了方寸。

　　第二，養老金入市是實現保值增值的一種必然選擇。有關資料顯示，2008年-2015年期間，我國養老金的平均收益率約為2.9%，僅與同期通貨膨脹相持平;而社保基金和企業年金的平均投資收益率則分別達到8.7%和5.3%。2012年-2015年期間，OECD***經濟合作與發展組織***國家和非OECD國家養老金的平均實際投資收益率，分別為4.7%和4.5%，國內養老金的收益率水平處於國際落後水平。而養老金入市也是國際上比較通用的做法。另一方面，隨著我國人口老齡化的加速，養老金支付缺口快速擴大，據估算，到2050年累計缺口將達到43萬億元。因而，養老金入市進行多元化的投資成為必然趨勢，這也是一項利在長遠的措施。

　　第三，養老金入市有利於資本市場穩定健康發展。從全球範圍來看，養老金入市都能起到穩定股市的作用。養老基金通過市場化投資，實現了保值增值，同時也壯大了機構投資者隊伍，成為資本市場主力資金的一部分，起到了資本市場的穩定器的作用。此外，從國際經驗來看，養老基金作為長期價值投資者，其穩健理性的投資風格可以有效中和廣大中小投資者的短期投機行為，淨化資本市場投資氛圍，改善資本市場投資環境，促進資本市場健康長遠發展。

　　因此，養老金入市不僅能夠緩解支付壓力，同時對確保社保制度可持續、促進資本市場穩定具有重要而深遠的現實意義，而簡單將之視為“託底”不僅是淺見，而且是錯誤的。

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