基金管理公司如何進行運作解析2

　　5.定期編制對業務執行風險控制點的監控報告。將基金管理公司投資決策、交易執行過程中的風險監控制度化,定期由監察法律部門編制業務執行風險控制點的監控報告,分析業務執行過程中存在的問題及進一步的改進方向。如出現指令違法違規或者其它異常情況,應及時報告相應部門與人員;投資管理人應執行公平的交易分配製度,確保不同基金賬戶的利益能夠得到公平對待;建立完善的交易記錄制度,每日投資組合列表等應當及時核對並存檔保管;建立科學的交易績效評價體系。投資管理人應建立嚴格有效的制度,防止不正當關聯交易損害基金持有人利益。

　　如何運營一傢俬募基金公司

　　一、成立公司主體

　　1，公司名稱：按照協會規定，目前申請私募基金牌照的主體公司名稱和經營範圍必須有“私募”、“投資管理”、“資產管理”、“股權投資”、“基金管理”等

　　字樣，一般公司名稱為“XXXX投資管理有限公司”、“XXXX資產管理有限公司”、“XXXX投資有限公司”、“XXXX股權投資有限公司”、“XXXX股權基金投資管理有限公司”、“XXXX資本管理有限公司”等，名稱的確定和全國各地的工商局具體規定有關係，各地最終稽核名稱結果有所不同。

　　2，公司型別：目前一般為有限責任公司或有限合夥企業***目前協會已經放開了外商獨資企業***WOFE***在國內申請私募基金管理人牌照，關於WOFE的設立比較複雜，會在後續的文章中詳解***。

　　3，選擇一個比較合適的公司註冊地址，主要考慮：提供註冊地址，稅收優惠，高管退稅和獎勵，管理規模獎勵，辦公室提供和其他配套服務措施。

　　4，關於註冊資本：一般在1000萬比較合適，現在是認繳資本制度，股東可以約定在某一時間之前實繳完資本即可，協會要求實繳資本比例在25%及以上，或者實繳資本能保證公司運營超過6個月時間。

　　5，關於公司經營範圍：按照協會的規定目前私募基金管理人的經營範圍只能是：資產管理，投資管理，股權投資，股權投資管理，股權基金投資管理***申請私募證券基金型別牌照的管理人經營範圍裡建議不要寫“投資諮詢”字樣***。

　　6，其他的雜項：辦理公司工商註冊，刻章，開立銀行賬戶，開立社保公積金賬戶等。

　　二、公司開業

　　1，核定稅種：現在一般投資公司核定為增值稅小規模納稅人，增值稅稅率為6%***全部營業額*6%=增值稅額***，企業所得稅25%，個人所得稅20%***投資公司的主要收入為管理費和後端業績分成，這個稅收就要和公司註冊地的園區進行商談，有一定比例的稅收返還***。

　　2，辦理法人一證通U盾，開通稅務和銀行的三方協議，保證以後進行網上報稅，以及辦理員工的社保公積金網上入工操作。

　　3，尋找公司辦公室：因為現在申請私募牌照需要實際***，律師和協會都會現場盡職調查。

　　4，公司網站建設，微信網站建設***此項應該注意不能通過公開渠道募集產品和資訊披露要符合協會的要求***。

　　三、申請私募基金牌照

　　1，高管資格：從事證券類的私募基金必須至少有2名高管具有基金從業資格，其中法定代表人，總經理，風控負責人一定要基金從業資格。

　　2，經營範圍：按照一，3說明註冊即可。

　　3，註冊資本：實繳資本比例在25%及以上，或者實繳資本能保證公司運營超過6個月時間。

　　4，辦公條件：需要有實際的***，大小不限，能滿足公司所有員工正常辦公，以及適當的辦公裝置。

　　5，高管人員：最好有5-10的員工，組織架構有：總經理，投資部，風控部，行政部，市場部，人事部等，各1-2名員工，其中總經理，風控負責人，投資經理最好是全職，其他人員可以兼職。

　　6，制度性文：按照協會和公司自身情況，編寫制度性檔案，一般有9-23個制度性檔案***切勿全盤複製其他的模板，協會現在對這方面稽核很嚴格，要嚴格根據自身情況編寫，有幾個不重要，重要的是和自己公司相匹配***。

　　7，牌照型別：目前有私募證券基金，私募股權基金，私募創業基金，其他型別基金四個型別，根據自己的實際需求選擇一個或多個，按照協會最新的反饋資訊“申請業務型別建議專業化經營”建議管理人在公司團隊和部門不太充分的條件下暫時只申請一種基金牌照型別，等團隊擴充後再增加型別，這樣通過協會稽核的機率比較大。

　　8，法律意見書：需要請專業的律所進場盡職調查，根據協會要求完成《法律意見書》，在私募基金管理人系統中申請牌照時要遞交。

　　9，網上申請：申請私募基金管理人備案賬號，完成網上資料輸入並和法律意見書內容保持一致，並上傳《法律意見書》。

　　10 ，等待協會反饋並取得私募基金管理人牌照。

　　四、產品發行

　　1，取得私募基金管理人牌照後六個月內必須成功備案一個基金產品，否則會被吊銷牌照，就得像上述“三”中的說明程式重新申請牌照。

　　2，產品型別：目前普遍採取契約性基金方式，確定PB商，託管商，託管行，產品要素表，基金合同，託管協議，外包協議等。

　　3，產品募集：員工自主募集或者尋找有基金銷售牌照的機構募集，一般有銀行，券商，期貨公司，第三方理財公司，FOF/MOM等。

　　4，產品備案：產品成立之後要在基金業協會系統中做基金產品的備案登記。

　　五、後續運營

　　1，公司財務：每月的記賬和報稅，年度財務彙算清繳，企業年度網上公示。

　　2，資訊披露：每年4月30日之前在私募管理人系統中上傳上一年的《年度審計報告》，基金產品的月度，季度和年度資訊披露。

　　3，公司宣傳：品牌建設，媒體合作宣傳，加入相關協會，路演，員工建設，企業文化建設，交易策略團隊的完善等。

　　4，合作伙伴：券商，銀行，期貨公司，FOF/MOM，第三方理財機構，專業機構投資人，會計師事務所，律師事務所等。

　　5，起步資金：因為是第一個產品，所以全部從外部募集還是有難度的，三個解決方案：

　　第一種方法是：通過結構化產品的形式，自己出資一部分資金作為劣後資金，放槓桿以達到規模的目的。

　　第二種方法是：選擇一家以後有募集意願和能力的券商或期貨公司，先以自有資金在他們那邊做展示，大概需要6個月左右，如果業績不錯，他們會幫你募集第一個產品。

　　第三種方法是：選擇一些能給予前期私募基金種子基金孵化機構，對你的團隊和操作通過盡職調查你後，直接給你們資金，或者通過共同投資成立第一個產品的方式操作。

　　基本上成立一個私募基金公司及後續的運營大體包括以上要素，當然每一個環節中都有很細節的工作要做，從事私募基金行業是一個很系統而且需要從一開始就做好長遠規劃的事業。

　　***文章來源：私募陽光化服務平臺作者：JK@Hedgeway***

　　基金管理公司經營範圍

　　1、接受其他股權投資基金委託，從事非證券類的股權投資管理、諮詢。***不得從事下列業務：***1***以公開方式募集資金;***2***在國家禁止外商投資的領域投資;***3***二級市場股票和企業債券交易***但所投資企業上市後，股權投資基金所持股份不在此列***;***4***期貨等金融衍生品交易;***5***直接或間接投資於非自用不動產;***6***挪用非自有資金進行投資;***7***向他人提供貸款或擔保;***8***法律、法規以及外資股權投資基金設立檔案禁止從事的其他事項。***

　　2、接受其他股權投資基金委託，從事非證券類的股權投資管理、諮詢，不得從事其他經營活動。

　　3、非證券業務的投資管理、諮詢。***不得從事下列業務：1、發放貸款;2、公開交易證券類投資或金融衍生品交易;3、以公開方式募集資金;4、對除被投資企業外的企業提供擔保。***

　　運作模式

　　在成熟市場——美國，共同基金和退休金基金等公募基金，一般通過公開媒體做廣告來招徠客戶，而按有關規定，私募基金則不得利用任何傳播媒體做廣告宣傳，其參加者主要通過獲得的所謂“投資可靠訊息”，或者直接認識基金管理者的形式加入。中國的私募基金也很類似。　私募基金的主要運作方式有兩種。第一種是承諾保底，基金將保底資金交給出資人，相應地設定底線，如果跌破底線，自動終止操作，保底資金不退回。第二種是接收賬號***也就是說客戶只要把賬號給私募基金即可***，如果跌破10%，客戶可自動終止約定，對於贏利達10%以上部分按照約定的比例進行分成，這種運作方式主要針對熟悉的客戶和大型企業單位。通常情況下，私募基金會承諾比公募基金高得多的收益水平。

基金管理公司如何運作