公開發行債券需要滿足的條件_公開與非公開發行公司債券的區別

　　上市公司發行可轉換為股票的公司債券，除應當符合第一款規定的條件外，還應當符合公開發行股票的條件，並且公開發行債券需要遵守法律規定。下面由小編為你詳細介紹相關的法律知識。

　　公開發行債券發行主體範圍及條件

　　***1***發行主體範圍：2015年1月新規出臺前，發行主體包括四類：1.境內證券交易所上市公司;2.發行境外上市外資股的境內股份公司;3.證券公司;4.擬上市公司。新規出臺後，將前述主體擴大至所有公司製法人***地方融資平臺除外***。但是，依照《國務院關於加強地方政府性債務管理的意見》***國發[2014]43號***交易所市場公司債發債主體排除地方政府融資平臺公司。

　　***2***大公募和小公募的發行條件：新規試行後，發行門檻大幅降低，交易所公司債分為面向公眾投資者公開發行的“大公募”、面向合格投資者公開發行的“小公募”、面向特定投資者非公開發行的私募公司債PPN三種。

　　大公募發行人需具備以下條件***如未達到下述條件的僅能進行小公募***：

　　發行人最近三年無債務違約或者遲延支付本息的事實;

　　發行人最近三個會計年度實現的年均可分配利潤不少於債券一年利息的1.5倍;

　　債券信用評級達到AAA級;

　　***3***發行主體財務指標要求：發大小公募的公司，其累計發行債券餘額不得超過其淨資產40%。

　　***4***財務報告要求：發行人最近三年的財務報告和審計報告及最近一期的財務報告或會計報表***截至此次申請時，最近三年內發生重大資產重組的發行人，同時應提供重組前一年的備考財務報告及審計或審閱報告和重組進入公司的資產的財務報告、資產評估報告或審計報告***

　　交易場所：滬深交易所、全國中小企業股份轉讓系統。

　　公開發行債券的稽核流程

　　《公司債券發行與交易管理辦法》取消了保薦制和發審委制度，取消事前向證監會報送發行方案和承銷協議，取消後，申請檔案報送主體由保薦機構改為發行人和主承;申請檔案目錄中的發行保薦書改為主承出具的核查意見。

　　證監會稽核期限為自受理之日起三個月內做出是否核准發行的決定。

　　面向公眾投資者公開發行公司債***大公募***的稽核流程：由證監會公司債券監管部對是否受理進行稽核並決定，證監會對是否核准公司債發行做出決定。

　　面向合格投資者公開發行公司債***小公募***的稽核流程：相較於面向公眾投資者的稽核流程更為簡化。發行人需先向滬、深交易所提交公開發行並上市申請材料，由交易所對是否符合上市條件進行預審，預審通過後，發行人向證監會報送行政許可申請材料，證監會將以交易所預審意見為基礎簡化稽核流程。如果交易所出具預審意見後，發行人發生重大事項變更的，亦應及時先向交易所報告。證監會為方便發行人，相關行政許可申請受理及批文均放在交易所現場辦理。