怎麼看股票估值高低

　　從股票價值來看，逆勢上漲板塊的價值最高，否則，這些股票也不會在大熊市逆市上漲;強勢振盪板塊價值次之，而超跌板塊的價值最低。以下是小編精心整理的關於的相關資料，希望對你有幫助!!!

　　看股票估值高低

　　銀行股的市盈率很低，似乎具有投資價值，但它們的盤子大，股性差，難以吸引短線資金炒作，所以，銀行股就缺乏投機價值。

　　若從超跌反彈幅度來分析，應該是“超跌+價值”的板塊反彈力度最大!本輪反彈什麼板塊會成為熱點板塊，我認為應該是“超跌+新價值注入”的板塊。所謂“新價值注入”，就是那些有產業政策傾斜的行業，能夠帶給相關上市公司以政策性和行業性的巨大想象空間。

　　在股市反彈時，業績還根本體現不了，所以，也不要談什麼業績，關鍵是要看“新價值注入”這個概念的大小。炒概念，就是講故事，故事講得越大的，反彈力度就越大。沒有故事講的，即使超跌了，股價也反彈不高。

　　判斷估值高低

　　話說估值高或者低本身是個偽命題，直接考慮PE的高低或者PB的高低都無法解決這個問題。應該考慮未來企業能賺多少錢，估值高低必須建立在你對企業盈利或者現金流有一定判斷的基礎上才行，一家一年賺1個億的企業，5倍PE，估值高還是低?我認為無法回答，因為有可能3年以後這家企業一分錢也賺不到。一家企業一年賺1個億，30倍PE，估值高還是低?如果這家企業明年開始每年賺10個億，估值還高麼?

　　按照PB估值也是如此，一家企業0.5倍PB，但是未來已經無法再賺到錢，這樣的裝置賣給你，你要麼?另外一家企業3倍PB，但是每年40%ROE，哪家企業更貴?

　　所以企業的估值必須依靠你對未來企業盈利或者現金流的判斷才能得出結論。如果你說你對這家企業未來沒有概念，那說明你持有的公司超出了你的能力圈，換其他的公司吧!

　　很多我們認為的高增長其實都不可持續，《為什麼雪球滾不大》一書中詳細論述以下觀點：在對美國50年來入選過財富100強的共500家公司***這些公司盈利能力都很強，而且其中所謂穩定增長公司很多***分析以後發現，87%的公司都曾經遭遇過增長停滯，僅有13%的公司能實現持續增長。

　　這些遭遇增長停滯的公司裡有54%在未來10年的增速是低於2%的，這裡面有三分之二的公司徹底消失***被收購、破產或者下市***，在遭遇增長停滯的公司裡僅僅有12.6%的公司能重新獲得顯著的增長。在停滯點出現之後十年內***對比谷底***這些公司市值損失中值接近75%。所以我們要找的是13%持續增長的公司和遭遇停滯後12.6%能重新恢復的公司，這樣的公司合計也就佔500家公司裡的約24%。

　　在以上的理念下，我們參考一下過去的經驗，一家每年15%ROE的公司***隱含每年增速15%***，應該給予多少估值是合理的?我認為這取決於你希望的回報，如果你希望年回報率是30%，那麼你只能在他0.5倍PB的時候買入，對應3.33倍PE;如果你希望15%的年回報率，那麼你可以1倍PB買入，對應6.66倍PE。

　　買入一家20倍PE、20%ROE、4倍PB的公司意味著什麼?意味著你要祈禱你賣出它的時候，它的估值不要下降，一家永續20%ROE的公司在市場折現率為10%的時候，只值2倍PB，在折現率為5%時可以值4倍PB，但是一旦你遇到上面提到的增長停滯的問題，那就糟糕了。