公司財務分析範文

  財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據的,下面是小編為你整理的,希望對你有用!

  

  一.行業地位分析

  房地產業作為國民經濟的支柱產業,因其產業相關度高,帶動性強,與金融業和人民生活聯絡密切,發展態勢關係到整個國民經濟的穩定發展和金融安全。近年來中國房地產業投資持續高漲,房價上漲過快的現象在部分熱點城市比較突出。近期國家各地連續出臺了多項政策,抑制市場向過熱發展,這些政策調控力度之大,調控態度之堅決,為近年來所少見,相信必然會對市場產生顯著影響。

  二.公司分析

  ***1***公司簡介

  保利房地產***集團***股份有限公司成立於1992年,是中國保利集團控股的大型國有房地產企業,也是中國保利集團房地產業務的主要運作平臺,國家一級房地產開發資質企業,國有房地產企業綜合實力榜首,並連續四年蟬聯央企房地產品牌價值第一名。截至2010年,公司連續五年蟬聯“國有房地產企業品牌價值TOP10”榜首;再度蟬聯滬深房地產上市公司綜合實力TOP10;榮獲中國證券報“2009年度上市公司金牛獎”、理財週報“2010中國主機板上市公司最佳董事會”,並在中國資本市場成立二十週年慶典上,榮獲上海證券交易所評選的“2010年度上市公司資訊披露提名獎”。“親情和院”物業服務品牌在全國106個社群得到廣泛認可。

  ***2***公司主營業務

  一級房地產開發,出租本公司開發商品房,房屋工程設計、舊樓拆遷、道路與土方工程施工,室內裝修、冷氣工程及管理安裝,物業管理,酒店管理,批發和零售貿易***國家專營專控商品除外***。

  二.財務狀況

  ***1***財務分析

  公司營業收入和淨利潤繼續保持大幅增長,盈利能力進一步增強。公司全年實現營業收入155億元,同比增長91.24%;實現歸屬於母公司所有者的淨利潤22.39億元,同比增長50.35%。公司全年銷售毛利率從38.50%提高到40.80%,全面攤薄淨資產收益率從12.49%提高到15.90%。2008年公司營業收入地區分佈更加均衡,全國化擴張戰略的成效明顯。公司營業收入共來自11個城市,廣州、上海、重慶、瀋陽、佛山五個地區的營業收入均超過10億元,廣州以外地區合計實現營業收入103億元,佔總營業收入的66.5%。

  公司資金狀況良好,年底擁有貨幣資金55億元。在外部經濟形勢嚴峻、銷售和融資難度加大的環境下,公司保持了平穩的資金運作。全年銷售商品、提供勞務收到的現金164億元、淨增銀行貸款融資64億元、成功發行43億元公司債券,滿足了公司業務發展所需資金,保持了公司順暢的資金運作和較強的償債能力。

  ***2***盈利分析

  如圖二:保利地產在最近三年企業經營業績中保持連續增長,11年為6603827.97萬元。10年為6000000萬元,09年為2298660.76萬元。可見11年比10年實現主營業務收入比上升48.11%。10年比09年上升91.24%。09年在金融危機的影響下仍實現了幅度的增長,盈利增長趨勢穩健。淨利潤11年比1 0年增加了57.19%,10年比09年增加了50.35%,淨利潤的增長速度與主營業務收入的增長速度基本保持一致,可以看出公司在規模上不斷擴大,實現增長同時,盈利能力仍在穩步提高。

  三.技術面分析

  600048保利地產

  MACD

  KDJ線

  資金變動

  近期房地產市場的一些變化,已經對地產股產生了影響。公司作為全國性的大型房地產開發企業,國資委直屬的國有獨資公司,實力非常雄厚。政府未來將加快央企房地產資產重組,保利地產作為最早的五家以地產為主業的央企之一。

  4.6 召開的股東大會,對於近期股票進行調整,主力資金開始流入。

  5月22日,保利地產上漲5.42%,萬科A上漲3.92%。房地產剛好遇到了“最壞”的時期,房地產低迷的時期,股市低迷.不過,現在湖南發改委在日前召開的全省經濟形勢座談會上,下發檔案明確將推出利率優惠、降低首套房首付比例、減免相關稅費等措施,支援居民購買首套普通住房。另外,重慶市住房公積金管理中心日前宣佈,放寬首套房公積金貸款政策。 大盤狀況:震盪、調整的

  房地產板塊:利空的個股佔多數

  MACD走勢分析:呈現上漲趨勢,走勢較好,不過需要考慮大盤走勢,該股屬於大盤股。就算股市震盪、調整的,影響的不是很大,目前較為穩定,呈上漲趨勢。

  參考MACD,KDJ分時圖,主力資金走向,結合現實狀況,個股屬性得出:

  在短期建議可選擇增倉,持倉。股價有所上漲。

  四.投資建議

  2012 年房地產巨集觀調控仍將繼續深化與持續,在政策與市場雙重因素的作用下,房地產行業將面臨波動調整,但董事會仍然堅定看好行業的發展前景,支援行業向好的根本因素未發生任何變化,市場調整的同時也蘊藏著較好的發展機遇。

  1、深化政策研究,加強戰略管理,準確把握市場走勢,及時指導公司經營策略。

  2、繼續優化集團管控模式,強化職能指導與支援,完善區域發展戰略,適應企業規模化發展。

  3、加強內控體系的建設,強化投資決策與經營風險控制,提升規範運作水平。

  4、繼續推進公司的資本運作,加強房地產金融與多元化資本運作的嘗試,為企業穩健發展提供資本支援。

  5、推動“住宅與商業”雙輪驅動,加大商業地產運營力度;加快專業化公司的發展,有效實施相關多元化發展戰略;積極嘗試養老地產、旅遊地產,探索企業新的增長點。

  6、加強企業文化和管理團隊建設,提升公司的持續競爭力。推進股票期權激勵計劃實施,健全長效激勵機制和績效考評體系,增強企業凝聚力;優化人才引進和培養機制,加強後備管理幹部梯隊建設。

  財務分析主體

  財務分析的主體,包括權益投資人、債權人、經理人員、政府機構和其他與企業有利益關係的人士。他們出於不同目的使用財務報表,需要不同的資訊,採用不同的分析程式。

  投資人

  投資人是指公司的權益投資人即普通股東。普通股東投資於公司的目的是擴大自己的財富。他們所關心的,包括償債能力、收益能力以及風險等。

  權益投資人進行財務分析,是為了回答以下幾方面的問題:

  1、公司當前和長期的收益水平高低,以及公司收益是否容易受重大變動的影響;

  2、財務狀況如何,公司資本結構決定的風險和報酬如何;

  3、與其他競爭者相比,公司處於何種地位。

  債權人

  債權人是指借款給企業並得到企業還款承諾的人。債權人關心企業是否具有償還債務的能力。債權人可以分為短期債權人和長期債權人。債權人的主要決策是決定是否給企業提供信用,以及是否需要提前收回債權。他們進行財務報表分析是為了回答以下幾方面的問題:

  1、公司為什麼需要額外籌集資金;

  2、公司還本付息所需資金的可能來源是什麼;

  3、公司對於以前的短期和長期借款是否按期償還;

  4、公司將來在哪些方面還需要借款。

  經理人員

  經理人員是指被所有者聘用的、對公司資產和負債進行管理的個人組成的團體,有時稱之為“管理當局”。

  經理人員關心公司的財務狀況、盈利能力和持續發展的能力。經理人員可以獲取外部使用人無法得到的內部資訊。他們分析報表的主要目的是改善報表。

  政府機構有關人士

  政府機構也是公司財務報表的使用人,包括稅務部門、國有企業的管理部門、證券管理機構、會計監管機構和社會保障部門等。他們使用財務報表是為了履行自己的監督管理職責。

  其他人士

  其他人士:如職工、中介機構***審計人員、諮詢人員***等。審計人員通過財務分析可以確定審計的重點,財務分析領域的逐漸擴充套件與諮詢業的發展有關,一些國家“財務分析師”已經成為專門職業,他們為各類報表使用人提供專業諮詢。

  財務分析客體

  財務分析的物件是企業的各項基本活動。財務分析就是從報表中獲取符合報表使用人分析目的的資訊,認識企業活動的特點,評價其業績,發現其問題。

  企業的基本活動分為籌資活動、投資活動和經營活動三類。

  籌資活動是指籌集企業投資和經營所需要的資金,包括髮行股票和債券、取得借款,以及利用內部積累資金等。

  投資活動是指將所籌集到的資金分配於資產專案,包括購置各種長期資產和流動資產。投資是企業基本活動中最重要的部分。

  經營活動是在必要的籌資和投資前提下,運用資產賺取收益的活動,它至少包括研究與開發、採購、生產、銷售和人力資源管理等五項活動。經營活動是企業收益的主要來源。

  企業的三項基本活動是相互聯絡的,在業績評價時不應把它們割裂開來。

  財務分析的起點是閱讀財務報表,終點是做出某種判斷***包括評價和找出問題***,中間的財務報表分析過程,由比較、分類、類比、歸納、演繹、分析和綜合等認識事物的步驟和方法組成。其中分析與綜合是兩種最基本的邏輯思維方法。因此,財務分析的過程也可以說是分析與綜合的統一。

  財務報表分析不同於企業分析、經營分析和經濟活動分析等概念。