私募股權投資的形式是什麼

　　股權投資以出資比例獲取公司股份，獲得公司的分紅，今天小編為你們介紹私募股權投資有幾種形式的內容，歡迎閱讀。

　　私募股權投資的形式

　　對非上市企業的投資，一般通過私募股權的形式。對上市企業投資，主要有流通股轉讓和非流通股轉讓兩種方式。

　　私募股權投資

　　私募股權投資是指通過私募形式對私有企業，即非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、併購或管理層回購等方式，出售持股獲利。私募股權投資主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。因為沒有上市交易，所以持幣待投的投資者和需要投資的企業必須依靠個人關係、行業協會或中介機構來尋找對方。

　　私募股權以出資比例獲取公司收益的分紅，一旦被投資公司成功上市，私募股權投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍，但需要注意的是股權投資通常需要經歷若干年的投資週期，而因為投資於發展期或成長期的企業，被投資企業的發展本身有很大風險，如果被投資企業最後以破產慘淡收場，私募股權基金也可能血本無歸。

　　二、流通股轉讓

　　流通股轉讓方式：公眾流通股轉讓模式又稱為公開市場併購，即併購方通過二級市場收購上市公司的股票，從而獲得上市公司控制權的行為。1993年9月發生在上海證券交易所的“寶延***”，拉開了我國通過股票市場收購上市公司的序幕。自此以後，有深圳萬科在滬市控股上海申華、深圳無極在滬市收購飛躍音響、君安證券6次舉牌控股上海申華等案例發生。

　　三、非流通股轉讓方式

　　非流通股轉讓方式：併購公司根據股權協議轉讓或受讓目標公司全部或部分產權，從而獲得目標公司控股權的併購行為。股權轉讓的物件一般指國家股和法人股。股權轉讓既可以是上市公司向非上市公司轉讓股權，也可以是非上市公司向上市公司轉讓股權。

　　在證券市場比較成熟的西方發達國家，大部分的上市公司併購都是採取流通股轉讓方式進行的，但在中國通過二級市場收購上市公司的可操作性卻並不強。流通股權轉讓方式受到限制的原因為;上市公司股權結構不合理;現行法規對二級市場收購流通股的規定過去嚴格;我國股市規模過小，而股市外圍又有龐大的資金堆積，使得股價過高。

　　對於非流通股權轉讓方式而言，其物件是界定明確、轉讓方便的股權，無論是從可行性、易操作性和經濟性而言，公有股股權協議轉讓模式均具有顯著的優越性。這種方式的好處在於：我國現行的法律規定，機構持股比例達到發行在外股份的30%時，應發出收購要約，由於證監會對此種收購方式持鼓勵態度並豁免其強制收購要約義務，從而可以在不承擔全面收購義務的情況下，輕易持有上市公司30%以上股權，大大降低了收購成本;國家股、法人股股價低於流通市價，使得併購成本較低;通過協議收購非流通的公眾股不僅可以達到併購目的，還可以得到由此帶來的“價格租金”。

　　私募股權投資公司怎麼辨別合法性

　　依據我國《公司法》《合夥企業法》建立的私募股權基金的投資活動就是合法的。創業板上市公司裡有60%的企業上市前接受過私募股權投資，你甚至可以在當今的股市裡的股東中尋找到他們的蹤影。

　　1、根據國家發展和改革委《關於加強創業投資企業備案管理嚴格規範創業投資企業募資行為的通知》，私募股權基金募資時如果承諾最低迴報或者大面積公開發布廣告，或者在公眾媒體上釋出廣告等公開募資，是非法的行為。

　　2、最低投資額的限度：根據《創業投資企業管理暫行辦法》，PE股權投資單個投資者投資必須在100萬元以上。除非你買的不是PE，否則這個是硬性條件，市場上那種幾萬買一份***股份代持除外***的都是假的。或者是你運氣好，正好老闆想讓一批人為他們打廣告，以謀求更大的利潤。

　　3、PE股權投資對投資者和人數有嚴格限制，投資者可以對號入座，比如以股份公司形式設立的，投資者人數不得超過200人;以有限公司和合夥制形式設立的，投資者人數不得超過50人。那種動輒上千人投資的一定不靠譜。網路上有許多亂進QQ群，建立下線，然後騙錢，最後帶著大家的血汗錢逃的無影無蹤，這些人要麼就是非法傳銷直銷，要麼就是***，抓到都是要判重刑的。尤其是那種月息保證給顧客3分到N分的，正規的私募是不能給出保證收益率的。當然，如果您更細一點，還可以看投資的專案是不是真實。就是在募集協議書上一定要標明該資金用於什麼專案，如果這些專案虛構或者***，那很可能也是***。包括，看資金有有沒有資金是否專款專用，有沒有委託第三方機構進行資金託管，這些都是可以參考的指標。所以，如果你看到某私募基金使用個人銀行卡來週轉資金，就不是那種正規的私募。

　　4、投資時間上，PE投資一般是1-3年甚至3-5年的長時間投資產品，一般在3年左右，絕對不會出現那種一個月搞一個專案的情況，走程式都不止這個時間。

　　5、正規的私募機構工商註冊登記金額都很大，少則幾千萬，多則幾十億，大多為部分實繳資金。如果註冊資金只有幾千萬，而且實到資金沒有，這說明這傢俬募實力弱，或者剛開始做，或者根本就是假的。通過自己的人脈或者公司註冊地的工商網或者紅盾系統可以查到。

　　6、針對股權投資會用兩種方式，第一種是成立合夥制公司直投對方公司，另外一種是成立封閉性基金。第一種方式一般適用於一個專案，然後直接直投，這種專案往往利潤比較高。第二種情況，是抓取好幾個優質企業，組成一個PE池，從而分散風險。畢竟不是每一個專案都鐵定能上市，如果有一個公司上市，那麼基本上就是***的。市場上有些私募做的專案成功率能達到90%以上，但是有些私募的整體專案就只有30%左右，這個還要看高層的能力和背景，以及操刀的那位的手段了。

　　7、有非常正規的回購退出流程。一般股權投資會出現上市或者不上市兩種情況。如果公司上市，私募公司和投資者都會開心，投資者的收益一般的收益會在1到10倍，而私募公司的最大利潤在於公司上市後，在投資者獲利的部分的分成。如果不上市，正規的私募會有完整的回購協議合同，來保證投資者。回購的年單利會在0-20%，就是說剛開始100W，他會在公司不上市的情況下，每年給你0-20W的回購利息。但是這個利息一般是在專案確認結束，不上市的情況下一次性支付。投資者也可以不同意或者協商延遲時間回購，但是這樣也享有企業的分紅，成為對方企業的股東。

　　8、PE專案核心內容。正規的私募必須明確一些內容，涉及到私募股權投資的業務模式、投資分析及其收購策略與獲利模式最佳投資公司的尋找、評估和篩選與專案評估及交易估值、私募股權融資法律實務：融資談判及其技巧與融資模式設計、私募前的經營模式調整、商業計劃書製作、股東協議製作、私募流程設計及投資退出策略與渠道設計、私募盡職調查及相關私募法律檔案製作、上市企業必備法律要件的比較與利弊剖析、擬上市企業法律要件規範化的途徑與步驟。PE核心法律條款***優先清算權、對賭協議、拖帶權、共同出售權、優先購買權、回購權、保護性條款***。假的PE那就是坑爹的，很多地方都模糊不親。

　　9、正規的私募管理機構必須在中國證券私募基金業協會登記備案，並且每支成立的基金也必須在協會系統做備案，此資訊在基金業協會官方網站可以查到，沒有登記備案而成立基金募集資金的行為都將視為***。

　　***1***2016年2月5日後新登記成為私募管理人的，需在登記之日起6個月內備案私募產品;

　　***2***截至2月5日，登記滿12個月的，需在5月1日前備案產品;