股指期貨保證金下調分析

  股指期貨保證金制度具有一定的槓桿性,投資者不需要支付合約價值的全額資金,只需要支付一定比例的保證金就可以交易。而保證金下調又意味著什麼呢?下面是小編整理的一些關於的相關資料。供你參考。

  

  交易所近月合約收取15%的保證金,遠月合約收18%的保證金,而期貨公司通常在交易所的基礎上再上浮2%~3%不等,這意味著操作股指期貨的保證金水平從17%~21%的水平下降至14%~15%。

  一方面,對於資金量比較小的投資者來說,降低了交易門檻。以IF1207為例,昨日的收盤價格為2454.4點,做一手股指期貨需要的資金量為2454.4點×300元/點×17%=125174.4元,而保證金降低之後,如果期貨公司上浮的保證金比例不變,則做一手的資金量只需要10.3萬元左右,下降幅度接近20%,這有利於吸引更多的投資者進入股指期貨市場。通俗的講,將有更多的新的小魚進入期指交易市場;

  另一方面,對於資金量比較大的投資者來說,降低保證金比例則增加了槓桿,比如同樣是100萬元的資金,之前只能做7手的股指期貨,降低保證金比例之後就可以做9手。期指交易市場原有的鯊魚被增肥了,體格更為強壯了;

  目前股指期貨的成交額在整個期貨市場的比例大概是50%,保證金下調之後市場的活躍度有望增加,特別是日內的交易,受益最多的是期貨公司。

  下調保證金之後對做多和做空的影響一樣,走勢的延伸特性將增強,脈衝式結構將更多。目前股指的點位比較低,更多的投資者會傾向於做多,因此下調保證金之後,這種做多的力量會變得更加強大,但總體來說對股市的影響會比較小。

  期指保證金下調分析

  中國金融期貨交易將滬深300股指期貨合約的最低交易保證金由12%調整為8%,對普通投資者而言,股指期貨交易保證金實際由12%調整至10%,滬深300股指期貨持倉限額由600手調整至1200手。

  保證金調整前,假設滬深300指數為2300點,保證金比率為12%則交易一手需要保證金2300×300×12%=82800元,費率調整後則需要69000元,每手降低了13800元。

  同時放寬了投機賬戶持倉頭寸限制後,投機賬戶最大可持倉1200手,相當於8.28億元。

  2016滬深300指數期貨保證金比例

  根據中國金融期貨交易所釋出的修訂後的《滬深300股指期貨合約》、《中國金融期貨交易所滬深300股指期貨合約交易細則》來看,滬深300股指期貨合約的最低交易保證金由12%調整為8%,滬深300股指期貨持倉限額由600手調整至1200手。

  根據中金所釋出《關於調整滬深300股指期貨交易保證金的通知》來看,滬深300自2014年9月1日結算時起,滬深300股指期貨所有合約交易保證金標準統一調整為10%。