淨利潤增長率的計算公式是什麼
淨利潤增長率代表企業當期淨利潤比上期淨利潤的增長幅度，指標值越大代表企業盈利能力越強。呢？今天小編就來跟大家講講淨利潤增長率的相關知識吧。
淨利潤增長率的計算公式
淨利潤增長率有兩個：同比增長率是指同去年同期的淨利潤的增長比率;環比增長是指的本季度單季度的淨利潤比上個季度的單季度的淨利潤增長的比率。
淨利潤增長率的計算公式
淨利潤的計算公式為：
淨利潤=利潤總額-所得稅
淨利潤增長率=***當期淨利潤/基期淨利潤****100%
本年淨利潤增長額=本年淨利潤-上年淨利潤
淨利潤增長率=***本年淨利潤增長額÷上年淨利潤***×100%
如果基期為負數時，怎麼辦?
有兩種觀點：
1、基期為負數和0時，只談扭虧為盈xxx元。
2、當期-基期/基期的絕對值。
此外，一般來說，淨利潤增長率是不會超過ROE的，如果分紅的話，還應該低於ROE,但是，如果公司進行了融資，那麼情況就會發生變化，這時淨利潤增長率會超過ROE。
在淨資產收益率不變的情況下，淨資產數值越大，得到的淨利潤也就越大，淨利潤增長率也就越高，現在分紅了，那麼留給淨資產的部分就少了，當然淨利潤也相應的減少了。
如何使用淨利潤增長率優選黑馬股
在用基本面分析選擇高成長型個股時,在國外的教科書上一般用每股收益增長率作為參考指標。而由於我國的上市公司總股本經常發生變化,因此每股收益作為判斷標準就不準確了。用淨利潤增長率來判斷公司的成長性是目前使用最多的方法之一。在使用淨利潤增長率判斷公司的成長性時,要注意以下幾點：
1、主營業務收入增長率
主營業務收入,也稱基本業務收入,指公司在其主要業務或主體業務活動中所取得的營業收入。它在公司的營業收入中佔有較大的比重,直接影響著公司的經濟利益。因此一般情況下淨利潤增長率和主營業務增長率會保持正相關性,可是因為一些公司在投資收 益,特別是證券投資收益中獲利較多的時候,你會看到淨利潤增長很快,但是主營業務收入增長率很低。這樣的情況出現並不代表該公司有很好的成長預期,因為它的投資收益有多長的永續性無法預測。
例如G海虹 ***000503 ***06年第一季度的淨利潤同比增長率為1161%,但是主營業務收入同比增長率卻為-18%。檢視06年第一季度季報你會發現05年同期投資收益為-2,237,841.46元,而06年第一季度投資收益為124,004,720.74元,由此使淨利潤相對05年同期有了大幅度增長,但是這種增長是沒有延續的。
因此,我們在選擇成長性個股的時候,在關注淨利潤增長率的同時,主營業務的同期增長率應該保持一致的步伐,最好是略微高一點。
2、淨利潤年增長率
因為我們尋找的是成長性最好的個股,因此操作的預期週期應該以一年以上的時間為宜。所以在用淨利潤增長率時,精良的使用淨利潤年增長率。這樣可以很好的排除掉一些週期性行業的季度淨利潤變化幅度較大的問題。房地產、百貨商業等行業都是季度性行業,它在銷售淡季或者財務回收淡季,季度淨利潤都極低,淨利潤增長率環比可能都是負數。因此,用淨利潤年增長率來進行縱向或者行業橫向比較才有意義。
以G先鋒 ***600246 ***為例,該公司05年第三季度淨利潤為-13,090,190.03元,但是05年年報顯示淨利潤為40,402,920.94元。04年淨利潤為34,307,300.00元,而04年第三季度淨利潤為670,026.01元。因為房地產行業的資金回籠都集中在第四季度,所以如果僅僅用淨利潤季增長率去做縱向比較,你會發現該股沒有連續穩定的淨利潤增長率,不具備成長性。但是你如果使用淨利潤年增長率做縱向比較,你會發現這是一支成長性極好的個股：連續5年15%以上的年淨利潤增長率。
所以在使用淨利潤增長率時,淨利潤計算週期的選擇很關鍵。一般公司的週期選擇建議用年淨利潤作為基準,至少三年的連續縱向比較才能比較好地反映該公司的連續盈利能力,用它來判斷公司的成長性時比較準確。
3、淨利潤季增長率
使用淨利潤季增長率一般會在兩種情況下比較合適,一是公司的剛上市,可能沒有連續三年的財報可供參考時使用,用環比淨利潤季增長率判斷公司是否具有高成長性;二是上市公司扭虧為盈的時候,還沒有出現連續三年的淨利潤正增長時,使用淨利潤季增長的同比和環比來判斷是否該公司將具備高成長性特徵。
想做到先知先覺,你就必須在上市公司成為眾所周知的藍籌股***即所謂的白馬股***之前認識到該公司在未來會具備高成長性。因此在某些時候使用淨利潤季增長率也是可行的選擇。例如G天威 ***600550 ***,在01年到02年淨利潤年增長率為負,02年到03年淨利潤年增長率為正,01年到03年的平均淨利潤年增長率還是為負。到04年前沒有出現連續三年的淨利潤年增長率穩定增長。但是我們在來看03年到04年的淨利潤季增長率時發現,04年的淨利潤季增長率同比和環比都在15%以上,因此我們可以判斷該股在04年可能剛剛進入高成長期。後期該公司在04年的年報和05年的年報都證實了這個觀點的正確性,該公司股價的走勢也應證了這個判斷。
4、偶發性變動
有的時候,上市公司的年淨利潤或者季淨利潤會出現突然的變化,比如說突然增加,然後又回到原來的增長軌道。這樣的偶發性變動應該在我們的淨利潤增長率計算中刪除掉。前面提到的G海虹 ***000503 ***就是這樣的情況。這樣的變化不能成為計算連續增長率的依據,反而會產生偏差。
淨利潤增長率的相關知識
1、銷售毛利率，是毛利佔銷售收入的百分比
計算公式為:銷售毛利率=[***銷售收入-銷售成本***/銷售收入]×100%。它反映了企業產品銷售的初始獲利能力,是企業淨利潤的起點,沒有足夠高的毛利率便不能形成較大的盈利。與同行業比較,如果公司的毛利率顯著高於同業水平,說明公司產品附加值高,產品定價高,或與同行比較公司存在成本上的優勢,有競爭力。與歷史比較,如果公司的毛利率顯著提高,則可能是公司所在行業處於復甦時期,產品價格大幅上升,2003年的鋼鐵行業就是典型的例子。在這種情況下投資者需考慮這種價格的上升是否能持續,公司將來的盈利能力是否有保證。相反,如果公司毛利率顯著降低,則可能是公司所在行業競爭激烈,在發生價格戰的情況下往往是兩敗俱傷的結局,這時投資者就要警覺了,我國上世紀90年代的彩電業就是這樣的例子。
2、銷售淨利率，是淨利潤佔銷售收入的百分比
計算公式為:銷售淨利率=***淨利潤/銷售收入***×100%。它與淨利潤成正比關係,與銷售收入成反比關係,企業在增加銷售收入額的同時,必須相應地獲得更多的淨利潤,才能使銷售淨利率保持不變或有所提高。通過分析銷售淨利率的升降變動,可以促使企業在擴大銷售的同時,注意改進經營管理,提高盈利水平。
3、營業利潤率，是營業利潤佔銷售收入的百分比
計算公式為:營業利潤率=***營業利潤/銷售收入***×100%。它比銷售淨利率能更好地刻畫公司主營業務對盈利的貢獻情況,因為淨利潤是以營業利潤為基礎加上投資收益,補貼收入及營業外支出淨額後得到的,而這些收入或損失的持續性較差,排除這些影響能更好地反映公司盈利能力變化及不同公司盈利能力的差別。
4、資產淨利率，是淨利潤除以平均總資產的比率
計算公式為:資產淨利率=***淨利潤/平均資產總額***×100%=***淨利潤/銷售收入***×***銷售收入/平均資產總額***=銷售淨利潤率×資產週轉率。資產淨利率反映企業資產利用的綜合效果,它可分解成淨利潤率與資產週轉率的乘積,這樣可以分析到底是什麼原因導致資產淨利率的增加或減少。