怎樣做好專案融資
馬克思運用資本集中和資本信用等理論闡述了企業發展過程中資本結構的發展與變遷,進而分析了融資結構的變化及各種融資方式的優劣,為進一步探討與研究專案融資打下了理論基礎。以下是小編為大家整理的做好專案融資的方法，希望你們喜歡。
做好專案融資的方法
專案融資是一項複雜而漫長的過程，到底融資多少才合適?專案方一定要確定好融資標的。比如我為武漢客戶就設計了兩步走方案，第一筆是種子資金，後期才是大規模資金引入，在大規模資金上又分成若干專案，以便充分利用各種資源。確定好融資目標後，接下來就是選擇融資模式，因為選擇合適的融資模式非常重要，它是專案融資整體結構組成中的核心部分。設計專案的融資模式，需要與專案投資結構的設計同步考慮，並在專案的投資結構確定下來之後，進一步細化完成融資模式的設計工作。常見的融資模式有如下五個，其他形式合作，視資方具體要求而定。
1、合資***股權式***。資方投入現金參與經營管理，共享受益，共擔風險。這是一種專案方以固定資產、產品技術和無形資產等方式折資入股，資方可採用控股或不控股方式進行靈活運作。
2、合作***契約式***。雙方以資金、土地使用權、物資等入股，實行共同管理或委託一方管理***也可委託第三方管理***的經營管理體制，合作雙方以合同形式約定各自在合作企業內的責任、權利、義務及承擔風險、債務的比例。
3、股權收購***即：專案方出讓企業股權***。資方以現金方式收購出讓方股權，享有相應比例利潤分配權***即收益權***;收購方和出讓方共同經營、共擔風險、共享收益，實行共同管理或委託一方管理***也可委託第三方管理***的經營管理體制。
4、借款或借貸。資方以不抵押或抵押的方式向專案方提供資金，資方不參與專案的經營管理，按約定收取利息或其他形式的回報。
5、類似BOT或TOT。資方獨資經營，一般要求專案市場前景廣大、投資保守回報率35%以上、政府或單位特邀特許經營並享有特殊優惠政策。
因投資方首先要考慮的是企業融資的真正目的，投資計劃***方案***的真實性和可行性，故檔案的準備應尤其慎重，以利資方做好盡職調查。除了考察投資專案之外，由於其將成為企業的股東，其重點關注的還有企業的整體運營情況，包括技術水平、管理水平和市場影響等。如下內容應該提前做好準備。
1、專案批文或立項***最好是專案本身已經經過政府部門批准立項***
2、可行性報告或專案建議書***對所報的專案書面資料與檔案的真實與可行性負責***同時專案可行性研究報告和專案設計預算已經政府有關部門審查批准。
3、詳細商業計劃書，專案產品經預測有良好的市場前景和發展潛力，盈利能力較強。
4、資金使用預算和盈利計劃方案***或還貸方案***，專案投資的成本以及各項費用預測較為合理。專案有較好的經濟效益和社會效益。
5、生產經營許可證，專案產品的技術、裝置先進適用，配套完整，有明確的技術保證;專案的生產規模合理。
6、專案生產所需的原材料有穩定的來源，並已經簽訂供貨合同或意向書;其中引進國外技術、裝置、專利等已經政府經貿部門批准，並辦妥了相關手續。
7、公司地址及***，專案建設地點及建設用地已經落實。專案建設以及生產所需的水、電、通訊等配套設施已經落實，以及其它與專案有關的建設條件已經落實。
8、法人或委託代理人***自然人或法人***、法人證件影印件***含法人執照、稅務登記證、組織機構程式碼證等***。
值得注意的是，投資商最看中的四大方面是：***1***市場;***2***團隊;***3***持續競爭力;***4***盈利模式。投資商投的是團隊，而不是投資在你的想法上面，如果你的想法不成功的話，這個團隊是好的話他們仍然願意投資。於是，以下的相關準備很重要。
1、組織準備：
建議成立市場***研究***部和企劃部***戰略研究部***組成工作小組。前者主要職責是市場的調研、分析與預測，其主要產品是市場資料和市場研究報告;後者主要職責是企業所處行業研究，主要包括國內外行業的技術水平和發展趨勢，以及經濟環境、政策環境等，研究企業自身如何適應國內外環境的變化和下一步的發展規劃;兩者共同負責專案的引進、篩選、調查、評估、論證與可行性分析，編制可行性研究報告***商業計劃書***。也可聘請專業諮詢公司完成工作小組部分職能，比如律師、會計師、技術專家等。
2、思想準備：團隊建設和人員的綜合素質很關鍵。
***1***職業精神和專業素質的提高。
***2***執行力的提升，做到四化：
清晰化：目標、理念、職責、標準――量化
簡約化：機構、關係、內容、程式――實效
流程化：事前、事中和事後――結果
操作化：措施、技巧和檢查――落實
3、形象準備：
***1***固定的辦公場所
***2***一定檔次的交通工具
***3***訓練有素的籌備專員
***4***必要的前期預算
***5***可靠的政府關係
***6***輿論媒體的良好口碑宣傳
專案融資的種類
1、無追索權的專案融資
無追索的專案融資也稱為純粹的專案融資，在這種融資方式下，貸款的還本付息完全依靠專案的經營效益。同時，貸款銀行為保障自身的利益必須從該專案擁有的資產取得物權擔保。如果該專案由於種種原因未能建成或經營失敗，其資產或受益不足以清償全部的貸款時，貸款銀行無權向該專案的主辦人追索。
2、有追索權的專案融資
除了以貸款專案的經營收益作為還款來源和取得物權擔保外，貸款銀行還要求有專案實體以外的第三方提供擔保。貸款行有權向第三方擔保人追索。但擔保人承擔債務的責任，以他們各自提供的擔保金額為限，所以稱為有限追索權的專案融資。
專案融資同其它融資的差別
專案融資用來保證貸款償還的依據是專案未來的現金流量和專案本身的資產價值，而非專案投資人自身的資信，具有以下特點。
1、有限追索或無追索
在其它融資方式中，投資者向金融機構的貸款儘管是用於專案，但是債務人是投資者而不是專案，整個投資者的資產都可能用於提供擔保或償還債務;也就是說債權人對債務有完全的追索權，即使專案失敗也必須由投資者還貸，因而貸款的風險對金融機構來講相對較小。而在專案融資中，投資者只承擔有限的債務責任，貸款銀行一般在貸款的某個特定階段***如專案的建設期***或特定範圍可以對投資者實行追索，而一旦專案達到完工標準，貸款將變成無追索。
無追索權專案融資是指貸款銀行對投資者無任何追索權，只能依靠專案所產生的收益作為償還貸款本金和利息的唯一來源，最早在上世紀30年代美國得克薩斯油田開發專案中應用。由於貸款銀行承擔風險較高，審貸程式複雜，效率較低等原因，目前已較少使用。
2、融資風險分散，擔保結構複雜
由於專案融資資金需求量大，風險高，所以往往由多家金融機構參與提供資金，並通過書面協議明確各貸款銀行承擔風險的程度，一般還會形成結構嚴謹而複雜的擔保體系。如澳大利亞波特蘭鋁廠專案，由5家澳大利亞銀行以及比利時國民銀行、美國信孚銀行、澳洲國民資源信託資金等多家金融機構參與運作。
3、融資比例大，融資成本高
專案融資主要考慮專案未來能否產生足夠的現金流量償還貸款以及專案自身風險等因素，對投資者投入的權益資本金數量沒有太多要求，因此絕大部分資金是依靠銀行貸款來籌集的，在某些專案中甚至可以做到100%的融資。
由於專案融資風險高，融資結構、擔保體系複雜，參與方較多，因此前期需要做大量協議簽署、風險分擔、諮詢顧問的工作，需要發生各種融資顧問費、成本費、承諾費、律師費等。另外，由於風險的因素，專案融資的利息一般也要高出同等條件抵押貸款的利息，這些都導致專案融資同其它融資方式相比融資成本較高。
4、實現資產負債表外融資
即專案的債務不表現在投資者公司的資產負債表中。資產負債表外融資對於專案投資者的價值在於使某些財力有限的公司能夠從事更多的投資，特別是一個公司在從事超過自身資產規模的投資時，這種融資方式的價值就會充分體現出來。這一點對於規模相對較小的我國礦業集團進行國際礦業開發和資本運作具有重要意義。由於礦業開發專案建設週期和投資回收週期都比較長，如果專案貸款全部反映在投資者公司的資產負債表上，很可能造成資產負債比失衡，影響公司未來籌資能力。