試論我國中小企業融資困境與對策

　　摘要：改革開放至今，我國中小企業迅速發展壯大，已成為推動國民經濟持續健康發展的重要生力軍。但是，資金短缺、融資困難、融資渠道單一卻始終嚴重製約著中小企業的發展。本文通過分析我國中小企業融資現狀，論述我國中小企業融資難的各種原因，最後對緩解我國中小企業融資難提出對策建議。

　　關鍵詞：中小企業;融資;困境

　　據國家發展改革委中小企業司的統計，目前我國中小企業從數量上講已經達到4，200多萬戶，佔全國企業總數的99.8%以上，經工商部門註冊的中小企業數量460多萬戶，個體經營戶3，800萬戶。中小企業所創造的最終產品和服務的價值佔全國國內生產總值的60%左右，生產的商品佔社會銷售總額的60%，上交的稅收已經超過總額的一半，提供了全國80%左右的城鎮就業崗位。而中小企業銀行貸款僅佔主要金融機構貸款的16%，與我國中小企業在國民經濟中所發揮的重要作用相比，中小企業獲得的金融資源是不平衡的。與大型企業相比，中小企業的融資渠道少，籌資能力低。由於中小企業規模小、貸款風險高、經營管理水平低、信用程度低、擔保抵押難等，使之在間接融資市場，或是直接融資市場，都很難籌得所需資金。尤其在遇到通貨緊縮時，銀行的“惜貸”對中小企業的衝擊更大。因此，融資困難是當前中小企業最突出的問題。

　　一、中小企業融資現狀

　　1、中小企業存在過高的經營風險。大多數中小企業成立時間短、規模較小、自有資本偏少，在面臨市場變化和經濟波動時，抵禦風險的能力很差、倒閉率很高、銀行不敢向它們放款。

　　2、中小企業制度不健全，銀行難以控制信貸風險。目前，中小企業沒有建立起完整的財務制度，會計核算不健全，缺乏足夠的財務報表和良好連續的經營業績。故銀行不敢輕易提供信貸支援。

　　3、中小企業社會信用偏低。中小企業特別是小企業存續期短，不少地方逃避債務現象也很嚴重，制約了銀行對中小企業貸款的熱情。

　　4、中小企業缺少足夠的抵押資產，尋求擔保非常困難，大多不符合銀行貸款條件。銀行在商業化經營和資產負債管理制度的約束下，為了降低貸款風險，一般要求貸款企業提供連帶擔保或財產抵押，其對中小企業申請貸款的條件更為嚴格，要求在貸款時必須提供抵押資產。

　　5、產業層次低，科技含量少。中小企業大多屬勞動密集型的加工企業，相對於知識密集型企業而言，勞動密集型企業利潤本身就比較低，產業層次低，科技含量少，利潤空間更是狹小。

　　6、中小企業管理人員素質相對較低。相對於大型企業而言，中小企業的經營管理者素質顯得更為重要，直接關係著企業的生存與發展。我國中小企業中大多數私營企業的領導者為初中、高中、大專文化程度，分別佔56.3%、35.1%和8.2%，除近年來發展起來的高科技型中小企業經營者素質較高外，其餘綜合素質相對較差。

　　二、解決中小企業融資困難的對策

　　1、政府要加強對中小企業的扶持力度。政府要認清向中小企業提供資金的重要性，採取措施來解決中小企業融資難的問題。根據中小企業信貸需求規模小、頻率高、時間急、風險高的特點，制定特定的信貸機制。銀監會在2006年7月頒佈了銀行小企業信貸指導意見，提到了銀行要建設六項機制。對於此，銀行要積極響應銀監會的政策，完善各項機制，為中小企業信貸提供良好的環境。同時，根據經濟環境的變化，不斷更新完善機制，儘可能地滿足中小企業資金需求。

　　2、大力發展中小企業金融機構。銀行金融機構應加大對中小企業的信貸支援，適當放寬貸款期限。除了各大商業銀行自行設立貸款的信貸部門，還應該大力發展與中小企業相適應的中小融資機構，鼓勵和支援股份制銀行、城鄉合作金融機構，並儘量消除地區差異，提高中小企業的貸款比例，支援符合國家政策的中小企業的發展，從而有利於不斷積累為中小企業服務的經驗，提高中小企業融資的質量，促進金融業和中小企業的共同健康發展。中小企業間也可建立互助金融組織，加強共同發展和風險共擔的能力，併為建立專門的中小企業金融機構打下良好的基礎。

　　3、儘快建立健全中小企業擔保體系。政府直接對商業銀行提供中小企業貸款風險補貼。可依據特定條件向社會公開招收協作商業銀行，授予每家協作銀行一定的額度，協作銀行根據政府的條件選擇中小企業貸款，貸款成功，利息全部歸銀行，貸款失敗，銀行則承擔一定比例的損失。在現有擔保體系中建立和規範協作銀行制度。明確協作銀行與擔保機構的關係和風險分攤比例，強化商業銀行考察，評估中小企業貸款專案的責任以及對不良貸款追索的義務。參照國外特殊法人制度對政策性擔保機構進行規範，明確政策性擔保機構設立的目標、職責、經營方針、監督辦法等，同時對這類特殊法人執行特定的財務和稅收政策。建立擔保資金的補充制度。政府應將扶持中小企業作為長期政策，將擔保資金列入政府年度預算，為擔保活動提供穩定的資金來源。同時，採取多種措施鼓勵商業銀行、企業和富裕者為擔保基金提供幫助。

　　4、大膽嘗試股權和債券融資。為保證我國證券市場的健康發展，國家應該儘快完善我國證券市場體系，為中小企業直接融資提供可能。創業板的推出是我國中小企業融資發展的一個大膽嘗試，各中小企業應該抓住機會，積極準備，爭取通過在資本市場上獲得更多資金來加快企業發展，提高技術創新。

　　債券融資與股權融資相比具有風險小的優點，這對於實力較弱的小企業來說是其融資的有利方式。可轉換債券更是一種集股票和債券優點於一身的融資工具，國家可以採取相應措施來鼓勵和支援其發展。

　　5、強化中小企業內部管理，提高中小企業自身競爭力。積極規範地推進中小企業改革。要立足現有基礎，通過發展與大專院校、科研機構的科技聯營、合作，引進專利和先進技術等途徑，積極向資訊產業、新型材料、生物工程等高新技術產業的方向發展，逐步淘汰落後裝置和落後工藝，提高企業在市場中的競爭力和知名度。強化內部管理，引進科學的管理手段。運用科學的管理方法，實現對企業運作的全程化動態管理，確保生產經營的正常執行。要規範企業財務制度，提高財務管理水平，充分利用現有的金融工具，提高資金使用效率。另外，要加強培訓教育和引進人才，從而使企業有強大的發展後勁，也更能得到銀行強有力的支援。

　　中小企業已成為我國經濟的重要組成部分，是促進經濟發展不可替代的重要力量。中小企業融資問題始終是制約中小企業發展的瓶頸，對此各級政府部門和企業家都採取了各種措施，試圖解決此問題。解決中小企業融資所面臨的困境不是一方的努力就可以成功的，需要政府、金融機構以及中小企業等各方面的配合和共同努力;需要長期的研究和探討，並隨著環境的變化而制定相應的措施以應對萬變的情況。只有這樣，中小企業才能達到一個發展的新境界，在社會主義現代化建設中發揮更大的作用。

　　主要參考文獻：

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