工程專案融資擔保結構

　　擔保在民法上指以確保債務或其他經濟合同項下義務的履行或清償為目的的保證行為，它是債務人提供履行債務的特殊保證，是保證債權實現的一種法律手段。下面小編就為大家解開，希望能幫到你。

　　直接擔保

　　直接擔保在專案融資中是指有限責任的直接擔保。指擔保的責任根據擔保的金額或者擔保的有效時間加以限制。

　　1.有限金額的擔保資金缺額擔保即是典型的有限金額擔保。

　　2.限制時間的擔保專案在建設期和試生產期的"完工擔保"是最為典型的在時間上加以限制的有限責任直接擔保。

　　間接擔保

　　間接擔保在專案融資中指擔保人不以直接的財務擔保形式為專案提供的一種財務支援。

　　間接擔保多以商業合同和政府特許權協議形式出現。最常見的間接擔保是以"無論提貨與否均需付款"為基礎發展起來的一系列合同形式。其中包括"提貨與付款"合同，"供貨或付款"合同，以及"無論使用服務與否均需付款"合同。

　　或有擔保

　　或有擔保是針對一些由於專案投資者不可抗拒或不可預測因素所造成專案損失的風險所提供的擔保。

　　或有風險的擔保按其風險的性質可分成三類:

　　一、針對專案由於不可抗拒因素造成的風險。

　　二、針對專案的政治風險。

　　三、針對與專案融資結構特性有關的並且一旦變化將會嚴重改變專案經濟強度的一些專案環境風險。

　　意向性擔保

　　嚴格意義上的意向性擔保不是一種真正的擔保，因其不具備法律意義上的約束力，僅僅表現出擔保人有可能對專案提供一定支援的意願。經常採用的形式是支援信。它起到的擔保作用在本質上是由提供該信的機構向貸款銀行做出的一種承諾，保證向其所屬機構***專案公司***施加影響以保證後者履行其對於貸款銀行的債務責任。

　　工程專案融資的主要擔保形式

　　信用擔保形式

　　1、專案完工擔保

　　專案完工擔保主要屬於僅僅在時間上有所限制的擔保形式，即在一定的時間範圍內，專案完工擔保人對貸款銀行承擔著全面追索的經濟責任。

　　完工擔保的提供者主要有:一、專案的投資者;二、承建專案的工程公司或有關保險公司。

　　完工擔保一般包括以下三個方面的基本內容:1、完工擔保的責任;2、專案投資者履行完工擔保義務的方式;3、保證專案投資者履行擔保義務的措施

　　2、無貨亦付款合同

　　它是國際專案融資所特有的擔保形式，它體現的是專案公司與專案購買者之間的長期銷售合同關係。無貨亦付款合同有不同的方式，主要是產品購買方同項目公司簽訂無貨亦付款合同，專案公司以此為憑進行專案融資。

　　無貨亦付款合同是長期合同。

　　無貨亦付款責任者的義務是無條件的，這是無貨亦付款合同的核心。

　　主要物權擔保

　　專案公司的物權擔保指專案公司或第三方以自身資產為履行貸款債務提供擔保。

　　主要物權擔保形式有:

　　1、不動產物權擔保。

　　2、動產物權擔保。

　　3、浮動設押。

　　其他擔保形式

　　1、準擔保交易

　　***1***融資租賃

　　***2***出售和租回

　　***3***出售和購回

　　***4***所有權保留

　　2、東道國政府的支援

　　工程專案融資的擔保範圍

　　商業風險

　　商業風險是專案融資的主要風險。大多數商業風險屬於專案的核心風險，即可控制風險。

　　1、專案完工:這一階段一般都由專案投資者進行擔保，由專案投資者提供擔保承諾在專案工程延期、建設成本超過預算等問題出現時為專案提供資金。

　　2、生產成本控制:進入正常生產階段後，專案的經濟強度在很大程度上取決於對生產成本的控制。

　　3、產品市場:專案的銷售和價格是決定專案成敗的另一重要環節。因而降低市場風險同樣也是專案擔保所必須面對的一個主要問題。其實現手段主要包括"無論提貨與否均需付款"協議和"提貨與付款"協議。

　　政治風險

　　政治風險是指由於戰爭、國際關係變幻、政權更迭、政治變化導致專案的資產和利益受到損害甚至導致專案失敗的風險。專案的政治風險表現為國際風險和國內風險兩類。政治風險從某種意義上來說是一種不可抗力風險，但在專案融資中，它可以通過以下一些方式來減輕風險影響力:***1***政治風險保險，包括商業性質的保險和政府機構的穩定性保證;***2***在安排專案融資時，努力尋求東道國政府、中央銀行、稅收部門或其他有關的政府機構的書面保證，承諾在稅收和外匯管制等方面不採取不利於專案的措施。***3***由雙方國家之間簽訂互相促進和保護投資的協議。

　　近年來商業擔保公司也逐漸參與政治風險擔保。

　　金融風險

　　專案的金融風險主要是指由於一些專案發起人不能控制的金融市場的可能變化而對專案產生的負面影響。這些因素包括匯率波動、利率上升、國際市場商品價格上漲，特別是能源和原材料價格的上升、專案產品的價格在國際市場下跌、通貨膨脹、國際貿易和貿易保護主義等。

　　對於利率和匯率風險，可以通過使用金融衍生工具，如套期保值技術等來分散。

　　專案擔保的步驟大致可以劃分為四個階段。

　　第一，貸款銀行向專案投資者或第三方擔保人提出專案擔保的要求。

　　第二，專案投資者或第三方擔保人考慮可否提供公司擔保，如果公司擔保不被接受，則需要考慮提供銀行擔保。

　　第三，在銀行提供擔保情況下，專案擔保成為擔保銀行與擔保受益人的一種合約關係。

　　第四，如果專案所在國與提供擔保的銀行不在同一國家時，有時擔保受益人會要求擔保銀行安排一個當地銀行作為其代理人。