股票怎麼看上市公司業績_考察企業業績的基本方法

　　公司業績是指公司經營管理中的經營業績，它包括兩方面，一個是效率，即投入與產出間的比例關係，高效率意味著以較少的投入得到較高的產出;另一個是效果，指公司目標達到的程度。那麼怎麼看一隻股票的公司業績呢?以下是小編為您整理的上市公司業績分析內容，希望能幫到你。

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　　股票公司業績應該分析的問題

　　股票價值是未來各期股息收益的折現值，而股息又來自公司利潤，因此，利潤的增長變化就成為影響股票價值以及股票價格的最根本的因素。一般而言，公司的盈利和股票價格的變動方向是一致的，即公司盈利增加就預示著股價上升，反之亦然。所以，投資者應瞭解公司盈利的多寡以及未來各期盈利的預測情況，如稅前或稅後利潤總額，每股盈利額、盈利增加或減少情況等，以此作為投資決策的基本依據。

　　公司利潤的分配包括繳稅、提取公積金和公益金、分紅派息等。投資者首先要了解當年可供分配利潤量的大小，然後要搞清楚各種分配比率，特別要了解股息支付的情況，如普通股利分配量及其每股股利量，因為股利尤其是預期未來股利是決定股票價格的根本因素。因此，若公司分配政策做出有利於股東的變化將導致公司股價的上揚。

　　公司財務分析的基本依據就是財務報表。財務報表主要包括資產負債表、利潤及利潤分配表。

　　考察公司業績的基本方法

　　公司業績集中表現在銷售收入及利潤指標上，高收入、高利潤的公司股票歸為績優股，低收入、低利潤股票為績差股。至於公司達到什麼數量的收入利潤可歸為績優股，這沒有絕對的標準，只是相對而言的。為了便於比較，公司收入、利潤還必須作單位化、比率化處理，如每股稅後利潤、淨資產收益率、股本收益率等。但是隻看公司銷售收入、利潤資料是否就可評判公司業績狀況了呢?回答是否定的。對此還必須作進一步分析，如公司銷售收入及利潤的來源與結構，公司利潤實現狀況，公司銷售收入與利潤比率關係，公司利潤歷史變化狀況及未來增長特點，公司利潤進一步增長的基礎何在等;下面逐點分析。

　　公司利潤按結構劃分有主營業利潤與非主營業利潤之分。前者為主營業收入***銷售收入***扣除營業成本、管理費用、財務費用、銷售費用、進貨成本及營業稅後餘額。後者為投資收益***公司對外投資分得的利潤，包括實業投資、債券、股票投資分得股息、利息及到期收回、中途轉讓所獲淨收入***、營業外收支淨額***營業外收入扣除營業支出的淨收入，包括捐贈、固定資產、土地所有權、使用權轉讓等收入***。

　　公司利潤***財務上稱為利潤總額，它包括主營業務利潤。其他業務利潤、投資收益及營業外淨收入***來源有主次之分，有臨時性與經營性之分，有突發性與穩定性之分。對不同來源的利潤應分別考察，不可以將臨時產生的利潤作為趨勢預測的基數，因為今年有的，明年未必有***如固定資產轉讓收入、股票投資差價收入、外來財產贈予等***，否則會造成預測失誤。

　　公司利潤來源與結構的分析十分重要。因為不少公司為爭得配股權，會通過各種方法調節利潤。不少公司利潤來源是：

　　***1***資產重組關聯交易帶來股權、土地使用權轉讓收入、固定資產清理收入、無形資產轉讓收入，有些公司業績改觀就是通過這種資本經營方式體現的。還有通過不良資產剝離。優質資產注人獲得，或在集團內部進行，或通過外來公司控股參股幫助進行。

　　投資者必須考慮，如果公司該賣該轉讓的都用完了，以後如何保持業績增長?任何主營業收入利潤靠不住的公司決不能視為績優股。

　　***1***應收賬款週轉率考察。只有真正完成銷售的利潤才有意義。應收賬款大小為重要引數。應收賬款是指產品已轉移但貨款仍未到賬這一現象。如這一賬款過高，賬齡過長，表明公司利潤實現有疑問，不可信賴。

　　***2***資金使用效率考察。利潤實現狀況不僅與產品利潤率高低有關，也與資金使用效率，即資金週轉率有關。除了應收款週轉率外，還必須分析存貨週轉率、流動資產週轉率、固定資產週轉率、淨資產週轉率等。各項週轉率指標高的公司才有投資價值。

　　利潤是考察公司業績的重要指標，但利潤考察不能以公司某一階段的利潤、收入狀況為依據，必須動態分析公司歷年利潤變化狀況及未來發展趨勢。首先，公司利潤形成與增長的基礎應可靠。其次，利潤增減不應大起大落，應較平穩。第三，觀察公司利潤變動趨勢。即使公司當前利潤絕對值很大，如增長率呈下降趨勢，也並非績優公司;反之，儘管當前利潤絕對值不高，但呈遞增態勢，則有投資價值。

　　此外，要分析公司投入產出狀況，將利潤與投人資本作比較，將利潤與銷售收入作比較。通常，比率越高，表明公司的獲利能力越強。

　　主要分析指標有：

　　該比率較高為好，它反映公司獲利能力強弱。

　　該比率較低為好，它反映公司成本降低狀況。

　　它反映單位股本創利能力。

　　它反映股份公司自有資本創利能力。

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