代客理財風險如何防範

　　儘管證券公司委託理財業務是受人之託、代客理財,但是由於?a href='//' target='_blank'>種植還娣兜牟僮?使得證券公司實際上在委託理財業務上承擔了巨大的風險。今天小編說說如何預防這些風險的發生。

　　證券公司委託理財業務的風險

　　1、經營不統一風險叢生

　　2、三方監管模式引來擔保責任

　　3、證券公司違規設定保底條款

　　4、挪用委託理財資金形成損失

　　5、高管人員違法違規導致的風險

　　6、價格操縱等違法行為後患無窮

　　券商如何防範代客理財的風險

　　為了防範證券公司委託理財的風險,應當積極採取如下措施：

　　***一***儘快出臺委託理財的專門法規及司法解決方案

　　在委託理財糾紛中,最難以界定的就是委託理財合同的性質、證券公司或營業部的法律地位等。有專家建議儘快將委託理財合同納入《合同法》的調整範圍之中,以便於委託理財合同糾紛的規範處理。如果委託理財合同的法律地位得到明確,則諸多糾紛就能得到及時解決和妥善解決。證券公司和營業部的法律責任就相應得到了明確。

　　***二***切實提高證券公司委託理財業務的競爭力和流程規範

　　國外成熟市場的經驗已表明,資產管理業務在券商業務中的地位愈加重要,其收入和利潤構成了大型投資銀行的主要來源。但是,多年的委託理財業務開拓,並未給國內的各大券商帶來滾滾財源,反而成了嚴重的包袱,一個重要的原因是國內委託理財業務缺乏競爭力,沒有合法合規的操作流程。

　　1、提升券商委託理財業務的競爭力

　　證券公司在委託理財業務中的角色和基金管理公司的角色相似,但證券公司的壓力遠遠超過了基金管理公司,實際上就在於證券公司委託理財業務的競爭力弱於基金管理公司。在相同的條件下,客戶願意購買基金而不願意委託證券公司進行委託理財,所以證券公司只能採取更加優厚的條件來吸引客戶。

　　2、採取累進收益率制,規範保本概念

　　已有眾多上市公司和證券公司簽署了累進收益率制的委託理財合同,如某上市公司與受託人約定,若受託資產的實際年收益率低於5%時,受託人免收管理佣金;若受託資產的實際年收益率在5%-9%時,受託人按超過5%的部分收取20%作為管理佣金;若受託資產的實際年收益率高於9%時,受託人按照超過9%的部分收取30%作為管理佣金。儘快摒棄高額的固定保底收益是證券公司委託理財業務走上正軌的必然選擇,採取累進收益制則能有效地吸引客戶,對證券公司也是一種促進。

　　3、建立和完善第三方的託管銀行制度

　　第三方託管就是引入銀行作為託管人,委託人與券商及銀行分別建立委託代理關係,並簽訂三方委託合同來開展資產管理業務,確保客戶的保證金不被挪用。嚴格履行《試行辦法》的規定,切實保護客戶資產的安全,才能最終贏得客戶的信任。

　　第三方託管制度雖然在一定程度上保護了投資者的利益,但如同券商挪用客戶保證金等問題一樣,通過券商發出清算指令,託管行無法判斷指令的真假,無法真正有效監管。而應改由證券登記公司向託管行直接發出清算指令,建立純粹的第三方託管制度,徹底杜絕券商挪用客戶資產的隱患。

　　4、逐步建立券商保險制度

　　券商保險制度是由資金雄厚的券商保險機構承擔了證券商因過失行為造成客戶利益損失應負的賠償責任,將使投資者在受意外損失時能充分迅速地得到補償,避免了不必要的法律糾紛,同時也在一定程度上規避券商的風險。世界上一些國家和地區已建立了券商保險制度,併產生了良好的效果。

　　5、確立券商自我保護機制

　　客戶承擔投資風險是資產管理業務最基本的特徵。《試行辦法》強調,證券公司從事客戶資產管理業務,不得向客戶做出保證資產本金不受損失或取得最低收益的承諾。但是,證券公司、資產託管機構在客戶資產管理業務活動中違反合同約定或未切實履行職責並造成損失的,客戶可依法要求證券公司、資產託管機構進行賠償。此外,在不做出“保本保底”承諾的前提下,證券公司可以自有資金參與本公司設立的集合資產管理計劃,並在集合資產管理合同中對其投入的資金數額和承擔的責任等做出約定。

　　6、拓寬投資品種,鼓勵業務創新

　　美國投資銀行提供的資產管理或代客理財內容非常廣泛,包括了代客管理資產、代客進行組合投資、代客管理流動資產、代客管理營運資本、代客管理現金等等。券商客戶資產管理業務相對於基金來說,最大的特點和優勢是可以為客戶提供個性化服務。從那些新型投資產品的設計中我們可以發現它們都有一些共同的特徵：費用低廉、產品個性化設計、注重節稅功能等,而且除滿足客戶需求外,還非常重視自身的風險控制,很少做出國內券商通常會有的保本、保底承諾。與之相比,國內券商的資產管理內容則非常單一,基本就是代理客戶進行投資,而方向也一般是風險較大的股票市場。因此,我國券商應該豐富資產管理的產品品種,拓寬資產管理的投資範圍,券商在為機構投資者提供個性化服務同時,可提供具有特定風險收益結構、風格不同的產品

　　代客理財風險防範啟示

　　1、對投資者而言，代客理財的風險巨大。投資者抱著盈利的美好願景，憑著對證券從業人員的信任，就將自己的賬戶交給其操作，卻往往忽略了其中的巨大風險。

　　2、對證券公司而言，隨著市場行情變幻莫測，員工違規代理客戶操作賬戶的行為所造成的風險隱患會逐步顯現。一旦因員工操作的客戶賬戶虧損超出客戶的承受能力，將引發客戶投訴並認為營業部對經紀人管理工作不到位，還有可能會引發法律風險。為防範風險，證券公司應在投資者教育、員工的合規培訓和員工異常行為實時監控等方面採取預防工作措施。