融資租賃業務詳解

　　融資租賃是指租賃的當事人約定，由出租人根據承租人的決定向承租人選定的第三者供貨人購買承租人選定的裝置，以承租人支付租金為條件，將該物件的使用權轉讓給承租人，並在一個不間斷的長期租賃期間內，通過收取租金的方式，收回全部或大部分投資。下面由小編與大家分享，希望你們喜歡!歡迎閱讀!

　　第一部分：融資租賃業務詳細介紹

　　融資租賃的業務操作流程是比較複雜，在融資租賃行業工作的人可以根據自己的業務屬性檢視和自己有關的業務操作細節，或者想入行的朋友可以提前對融資租賃的業務進行一個整體的瞭解。

　　一、商務談判及專案立項調查

　　1、專案受理公司市場部門在受理租賃業務並瞭解客戶基本情況和業務需求後，設計可行租賃方案.2、立項申請將《立項申請表》、《立項審批表》提交給立項評審工作小組。3、立項評審會審議、表決審議專案合規性、行業執行態勢、市場環境、競爭程度、承租人實力等，並對租賃物選取、風險防範措施、租賃方案制定的原則、專案收益率範圍、專案調查需重點關注的問題等提出意見建議。4、形成會議表決立項評審會工作小組收集彙總各委員填寫的《立項表決表》，歸納形成會議決議，即《立項審批表》，報主任委員簽字後生效。

　　二、專案風險性審查

　　1、物權審查1直租裝置

　　對承租人尚未與供貨人簽署買賣合同的，可約定由三方簽署買賣合同，取得抬頭為租賃公司的發票確權;

　　對於裝置分散或優質客戶，採用委託購買方式，由公司和承租人簽署委託購買協議，並要求在協議中明確租賃物所有權歸公司所有;

　　對已簽署買賣合同但尚未支付價款的，可以通過買賣合同權利義務轉讓協議確權。

　　2回租裝置確定不存在抵押、共同所有等權利瑕疵。合適方法包括：

　　檢視承租人的資產負債表和固定資產清單，必要時需核實對應的財務記賬憑證，核實租賃物是否計入承租人的固定資產;查詢當地工商管理部門抵押等級情況。

　　2、價值審查

　　1直租裝置明確按照買賣合同或發票的購買價格進行價值確認。並對交易的公開公平性進行評審，確保租賃物以市場公允價格交易。

　　2回租裝置核實租賃物最新賬面淨值或最新市場價值，需要通過賬面原值或購買價格、折舊政策，核實賬面淨值。對於股東投資入股裝置、自建裝置等通過第三方報告輔佐證明價值：

　　a.股東投資入股的固定資產需提供由會計事務所出具的《驗資報告》和《資產評估報告》;b.自建裝置需提供《固定資產就算報告》，或提供第三方評估機構出具的《資產評估報告》，同時抽查大額裝置發票。

　　提示：如果租賃物是進口裝置，應當通過承租人提供的進口裝置報關相關材料，包括裝置採購合同、關稅和增值稅的完稅/免稅憑證、發票的影印件等審查租賃物是否處於海關監管期。

　　3、盡職調查中的租賃物確權落實租賃物：

　　1協助對租賃物確權，核實是否被抵押等級;2對租賃物牌照、標註銘牌等;3獲取與租賃物相關的法律檔案。

　　4、登記1不動產：所有權、抵押權。2船舶、航空器：所有權、使用權、抵押權。3上牌機動車：所有權、抵押權。4其他動產：融資租賃登記。

　　三、專案風險性審查-期限

　　給予承租人最長融資租賃期限，等於寬限期加租賃期，並按租期分別收取租賃利息和本息。規定如下：

　　1、融資期融資期原則上由租賃公司與承租人商談確定，但必須滿足年度還租覆蓋率建議邊界，對於風險較高或年度還租覆蓋率較高專案，評審可建議縮短融資期。2、寬限期寬限期為租賃公司僅收取租賃利息的期限，期限長度與承租人工程進度匹配，但不超過國家規定的建設專案建設期。回租專案原則上不設定寬限期，但回租資金用於建設專案的除外。3、租賃期租賃期為租賃公司收取租賃本息的期限。從正式起租後起算。4、租賃期次租賃期次為租賃內收取租金的期次，以租期計算。租期一般為月或季度。具有典型現金流特徵的承租人可以採取其它方式的租期。

　　四、專案風險性審查-租金收取

　　租金收取一般按等額月末、等額季末、等額半年末、不等額。違約罰息利率統一設定為日息0.05%。

　　五、專案風險性審查-擔保與風險

　　1、擔保對租賃方案中的擔保結構進行明確和評審。

　　2、保險租賃物投保方式分為強制投保和客戶自行投保。保險內容包括財產綜合險、財產一切險、機器裝置損壞險、在建工程險及其它特殊險種。原則上要求承租人對租賃物進行投保，並將保險受益人設定或變更為租賃公司。

　　六、專案風險性審查-租賃物

　　1、資金用途租賃方案中必須對資金用途、承租人資金需求額度、資金監管要求、資金受付銀行進行明確。

　　2、投放與起租

　　1資金投放按照資金投放批次分為分批投放及一次性投放，投放必須滿足投放條件。投放條件一般為收到手續費、全額保證金，也可設定其它投放條件。2起租方式一般與投放方式相同起租條件可設定為投放起租、租賃物交付起租、租賃物驗收起租或其它起租方式。

　　七、租後管理

　　放款後，就租賃物方面的租後管理：

　　租賃公司需要不斷更新二手市場的價格。租賃公司會強調定期到縣城檢查機器是否存在和正常運作中。然而個別的租賃公司則認為，只要借款人每月按時付款，或者每月向供應商支付保養費，可以假設借款人運營正常;需要和承租人所處的行業的其它借款人及其租賃物的情況，及早了解借款人出現財務惡化，避免出現借款人先變賣租賃物而租賃公司被矇在鼓裡。

　　通道業務指資金方藉助通道機構的牌照功能向資產方發放融資款項，或者資產方藉助通道機構的牌照優勢向資金方獲得融資的業務。第一種是指對銀行來講，一般意義上的通道業務是指銀信或者銀證信業務，即銀行為了規避信貸規模佔用，用自營資金或者理財資金通過券商資管計劃或基子投資信託專項計劃或委託貸款向融資方發放信託貸款的業務。本文所指的融資租賃通道業。

　　資金需要在通道業務中的所有參與方過賬，而且大多數情況下資金和融資客戶都來源於銀行，通道僅僅利用牌照過橋。這也是通道機構與資金掮客即資金中介的本質區別。

　　一、銀行為什麼要做通道業務?

　　通道業務的優勢五花八門，銀行選擇通道業務而非傳統信貸業務的目的也各不相同，主要有以下幾個原因：

　　一規避信貸規模佔用很多股份制銀行和城商行的經營機構信貸規模非常緊張，沒有足夠的貸款額度向大金額融資客戶發放貸款，利用上述銀證信或者本文的融資租賃通道可以在不佔用信貸規模的情況下向客戶融資。

　　二獲得境外低成本資金某些純內資客戶無任何進出口業務和國際貿易背景，沒有國家批覆的外債額度，無法便利地向境外融資。此種情況可以藉助外資背景的融資租賃公司，利用售後回租加跨境保理的形式，利用融資租賃公司的外債額度向境外融取低成本的資金。

　　三擴大銀行資金的投向銀行的理財資金是不可以直接投向股市的，而上半年股市中配資業務的資金又大部分來源於銀行，這裡面就是因為通道業務。銀行通過受讓券商兩融受益權、投資券商發行的收益憑證、股票質押式回購、單一結構化配資、傘形信託、結構化定向增發、打新基金、FOFMOM等等形式間接進入股市。

　　二、融資租賃通道業務是怎麼回事?

　　大部分的融資租賃通道業務都是建立在售後回租和保理這兩個業務的基礎上的，總體來講相當於融資租賃公司以售後回租的形式向承租人發放了一筆融資，從而形成應收租金，這是資產端。融資租賃公司用這筆應收租金再向銀行做保理融資或其他應收賬款類融資，這是資金端。從一方獲得資金再投入另一方的資產，這就是個通道。

　　三、融資租賃通道的幾種模式

　　一保理模式

　　1、企業與租賃公司簽訂融資租賃售後回租合同;2、租賃公司取得租賃期內租賃物件的產權、應收租金及其他費用等債權後即向銀行申請應收賬款無追索保理，以保理價款支付裝置的全部購買款項;3、租賃公司將已取得產權的租賃物件抵押給保理銀行，作為另一重信用，以保障保理銀行的權益;租賃公司與承租人均在保理銀行開立結算賬戶，委託銀行按期代為劃扣租金及其他費用等款項，亦可改變租金支付路徑，直接向保理銀行支付租金。

　　該模式資金來源和方式的不同進行區分，下面我們主要分析境內買斷型保理、跨境雙保理、內保外貸三個模式。

　　1、境內買斷型保理境內買斷型保理一般還是要佔用保理銀行的規模，當然銀行有一種業務叫再保理，不過大部分的銀行只能做回購型保理業務的再保理。

　　1.1、業務簡介買斷型保理又稱為無追索權保理Non-recourseFactoring，對相關應收賬款承擔全部或部分買方商業信用風險，是指買方因財務或資信原因不能履行付款責任時，銀行也必須按其確認的保理額度向賣方支付全額保理款項。

　　2、跨境雙保理

　　這種模式只有擁有離岸牌照的部分銀行才能辦理，是目前跨境買斷型融資租賃保理業務的最優模式。

　　3、內保外貸融資租賃通道業務介紹

　　3.1、基本業務流程

　　內保外貸租賃通道業務，是基於外資租賃公司擁有外債指標、承租人低成本融資需求而形成的租賃業務，故業務可劃分為兩部分：境外融資+境內租賃。

　　備註：因租賃外債業務需向租賃公司所在地外管局備案登記，故需要承租人提供有形動產作為租賃標的物配合此次租賃業務，流程中以承租人提供的資產裝置作為標的物。

　　3.1.1、境外融資流程

　　流程說明：

　　①承租人與租賃公司簽訂以人民幣為單位的《融資租賃合同》，對融資額、租賃標的物、手續費率、租賃利率視境外行貸款利率等要素進行約定;②承租人向境內銀行申請開立融資性保函，包含受益人為境外銀行，被擔保人為租賃公司;③境內銀行向境外銀行出具該融資性保函;④租賃公司與境外銀行簽訂以外幣為單位的《貸款合同》，合同價款以即期匯率與租賃融資額匹配;⑤境外銀行向租賃公司在出具保函銀行開立的外債專戶發放貸款;⑥租賃公司將外幣結匯至三方監管賬戶，並向承租人在銀行的其他賬戶匯入該筆款項，作為融資租賃款。

　　3.1.2、境內租賃流程

　　流程說明：

　　①租賃公司通過三方監管賬戶，向承租人發放以人民幣計價的融資租賃款;②承租人按《融資租賃合同》約定，向租賃公司支付以人民幣計價的租金，直至合同結束;③租賃公司以人民幣購匯，通過外債專戶向境外銀行歸還貸款。

　　二銀行理財資金對接私募應收租金資產證券化三銀行理財資金通過結構化安排受讓應收租金受益權

　　四、融資租賃通道業務現狀

　　據媒體訊息，一份興業銀行下發於2015年12月15日的內部檔案顯示，為切實防控目前一般性融資租賃公司“通道類”業務存在的信用風險、法律風險和操作風險，暫停各分行與一般性融資租賃公司不包括銀監會批准成立的金融租賃公司開展各型別“通道類”銀租業務合作。另有一家股份制銀行也在去年12月底要求各分行嚴禁與民營及其他融資租賃公司開展業務往來，已有授信和通道類合作儘快壓縮退出。央企控股的融資租賃公司業務則納入央企的集團統一授信管理。據多名銀行業內人士證實，至少已有5家銀行全面收緊、甚至暫停類似業務的銀行。同時，穿透融資租賃通道，涉及異地授信，審批許可權被上收總行。

　　去年12月，E租寶涉嫌非法經營被調查。據接近此事件的相關機構人士介紹，其關聯公司，同集團旗下的鈺誠融資租賃公司，因E租寶網貸平臺出現資金問題，資產也遭到凍結，其中包括承租人的租賃物。

　　這就涉及到融資租賃業的特性。傳統模式中，融資租賃公司向廠商購買裝置，擁有裝置的所有權。但實際上，租賃公司往往不要裝置，承租人將進行回購，具體方式則是向融資租賃公司按月支付本息，到期後獲得裝置所有權。

　　“本來融資租賃公司只是個通道，但是法律關係和實際上，租賃物的所有權在它那邊，銀行是針對租賃公司對承租人的應收租金款發放保理資金，所以融資租賃公司的債權人有權凍結這塊資產。”上述知情人士稱。

　　2014年以來，以融資租賃為通道的業務呈現快速增長的態勢。且有銀行在內部檔案中指出，已有部分客戶暴露風險。有滬上銀行業內人士表示，在這類融資租賃通道業務中，銀行找的幾乎都是民營融資租賃公司，這也是為什麼有銀行總行明確禁止和民營租賃公司合作的前因。

　　有熟悉融資租賃通道業務的銀行人士表示，在設計該業務之初，就銀行、租賃公司和融資方承租人三方，銀行更多考慮的是融資方的還款能力，而忽視了作為通道的租賃公司的風險點。所有趨勢性徵兆事件或許表明，中國融資租賃在“通道業務”方向的發展路徑正在發生深刻的修整，隨著政策及法規的越趨完善，我們也一起期待行業能走向更好的未來。

　　通常人們以為融資租賃交易中，出租人已經擁有租賃資產的債權和物權，因此不需要擔保。其實融資租賃從生到完結始終離不開擔保。為了讓人們瞭解擔保在融資租賃中的重要性，本文專門討論與融資租賃有關的擔保問題。

　　融資租賃涉及的擔保一共有四大類：採購擔保、租賃擔保、融資擔保、司法擔保。他們和融資租賃的風險控制有著緊密的聯絡，是風險控制體系不可或缺的組成部分。下面就逐步分析其內在作用。

　　一、採購擔保

　　對於大型裝置，租賃公司往往不是一次性付款給供貨廠商，通常採用三個以上的支付階段，即：預付貨款、階段付款可分多階段和尾款。預付貨款通常有兩個作用。

　　1.確定這筆供貨交易購買人不得反悔，一旦反悔，損失自負;2.廠商購買原材料開始生產。

　　如果廠商信用良好，不需要這樣的擔保。如果廠商與潛在的承租人惡意欺騙租賃公司，那麼問題就大了。為此，在風險預測中首先要對廠商的信用進行預測評估。其次就是在風險預防上採取有效措施，即：讓廠商提供銀行出具的120%違約擔保，一旦廠商違約，銀行按預付金的120%退還給融資租賃公司。

　　超出部分實際上是對違約的一種補償，一是利率損失，二是匯率損失。對於用人民幣結算的採購，因為沒有匯率問題，補償比例可以相對降低。從風險管理的角度，租賃公司在沒有拿到銀行擔保時，不應該將預付款付給信用不夠的供貨商。

　　二、租賃擔保

　　融資租賃是金融與貿易結合的交易方式，因此在業務操作中既有融資擔保問題，也有銷售擔保問題。

　　一融資性擔保

　　有人說租賃物件都屬於租賃公司，相當於抵押貸款;可是從法律角度看，它比抵押貸款更安全，為什麼還要承租人提供租金償還信用擔保?主要原因是：融資租賃在中國包括亞洲地區因法律不健全，市場環境不發達，加上融資租賃公司把租賃當貸款做，不考慮物權退出問題。因此在做租賃時讓承租人提供第三方不可撤消連帶責任的租金償還信用擔保，租賃公司實質上在變相做裝置貸款。從風險控制的方式來說，這種做法叫轉移風險。

　　從風險的管理來說，在承租人沒有提供租賃擔保時，所有與租賃相關的合同都不能正式生效。這種擔保通常出現在簡單融資租賃中，出租人大都是沒有處理租賃物件能力的金融機構，他們有自己信任的擔保機構，操作起來比較簡單。因有擔保，租賃公司的審查就簡單的多，因此也簡化了操作程式。其他類別融資租賃公司更願意用不要擔保獲取更多的服務利潤。

　　二銷售性擔保

　　融資租賃公司在幫助廠商的信用銷售提供融資租賃服務時，為了解決物權退出的問題，需要廠商對承租人的違約行為提供不可撤消連帶責任擔保。這種擔保不是租金償還過程中的擔保，而是承租人無力償還租金，租賃公司收回租賃資產時需要保證租賃資產能及時處置的擔保。從風險控制的角度看，因為部分風險轉移給供貨廠商，因此實現了風險分散和風險轉移的作用。廠商提供的擔保有兩種：一是物件處置保證，即租賃公司收回租賃物件後，廠商保證收購。

　　這種做法司法風險還在租賃公司身上。只有債權回購擔保，廠商才真正承擔了專案的風險。從管理的角度上，廠商承諾的擔保不僅有書面檔案，還要和採購時支付的尾款捆綁在一起，真正地將風險轉移給廠商。租賃公司實際上就是在用廠商信用為租賃專案融資。廠商藉助融資租賃提供這樣的服務只是為了割斷法律和財會方面的風險。

　　三、融資擔保

　　至今還有許多人認為融資租賃是出租人給承租人提供融資便利。實質上需要融資的是融資租賃公司，承租人多是以融物的方式達到融資的目的，操作中不但得不到錢，反而要向租賃公司不斷的付款。既然是租賃公司融資，需要擔保的事情就不可避免。

　　一股東信用融資

　　目前融資租賃公司籌措資金最有效的保障是股東提供貸款。由於有些股東不是金融機構，雖然從信用和能力上都具備給投資企業貸款，但不具備放款資格只有銀行才可以給企業貸款，因此都是以股東給融資租賃公司的借款提供擔保，租賃公司到銀行貸款的方式做租賃專案。

　　這種方式風險全部壓在股東身上，主要靠股東對專案的風險控制能力來判定是否給租賃公司提供信用擔保，租賃公司只是簡單執行和日常管理機構。融資租賃公司進入中國初期就採用這種方式，到目前為止，依然是憑股東信用做租賃的企業經營能力在行業中表現比較優秀，尤其是股東具有控股金融機構背景的廠商租賃公司。

　　二保理融資

　　融資租賃公司在完成租賃交易後，為了盤活租賃資產，解決資金來源問題，通常以保理應收債權銷售的方式將租賃資產售出。這是銀行給租賃公司提供資金的另一種安全模式。

　　銀行安全了，風險一定是在租賃公司身上。因此保理業務只是解決資金問題，風險並沒有因此轉移，除非這種保理是非追索權的保理，否則租賃公司要向保理單位提供債權回購擔保。只有銀行提供無追索保理服務時，租賃公司才真正地將風險全部轉移給銀行。這種專案通常體現在銀行的優質客戶身上。

　　四、司法擔保

　　為了制止承租人的違約行為，當承租人嚴重拖欠租金時，租賃公司應採取財產保全司法行動，中止承租人對租賃物件權益的繼續損害。但在辦理保全過程中，司法部門要求租賃公司提供保全擔保。意思是說如果保全的不是租賃公司資產，由此產生的損失由擔保人承擔。從風險控制來說，應該預測到承租人有這樣的風險。從風險預防來說，應該讓承租人提供這樣的擔保。從風險管理上來說承租人沒有提供這樣的擔保前，租賃相關的合同都不應該生效。

　　擔保不僅是一種安全保障，也是風險管理的一部分，同時是交易結構設計的關鍵環節。租賃的交易結構設計的越安全，租賃資金退出越容易。因此擔保在融資租賃交易中不是可有可無的事情，而是如何科學加以利用的問題。

　　融資租賃兼具買賣、信貸和租賃的屬性，以“融物 ”的形式實現“融資”的目的，發展迅猛，被公認為朝陽產業，已成為與信貸、證券並駕齊驅的三大金融工具之一。不過，融資租賃是資金密集型行業，其正常經營所需的資金量相當大，難免會伴生風險。融資租賃的各方當事人為了降低、分散這些風險，往往為合同標的設定擔保。但是擔保也是一項非常複雜的法律事項，處理不當也會引發糾紛。

　　摘自：融資租賃及金融租賃資訊平臺作者：李鑫

　　第二部分：中國融資租賃的11種模式

　　直接融資租賃又叫：簡單融資租賃

　　直接融資租賃，租賃是指由承租人選擇需要購買的租賃物件，出租人通過對租賃專案風險評估後出租物件給承租人使用。在整個租賃期間承租人沒有所有權但享有使用權，並負責維修和保養租賃物件。出租人對物件的好壞不負任何責任，裝置折舊在承租人一方。

　　適用於固定資產、大型裝置購置;企業技術改造和裝置升級。

　　售後回租又叫：返還式租賃

　　售後回租是承租人將自制或外購的資產出售給出租人，然後向出租人租回並使用的租賃模式。租賃期間，租賃資產的所有權發生轉移，承租人只擁有租賃資產的使用權。雙方可以約定在租賃期滿時，由承租人繼續租賃或者以約定價格由承租人回購租賃資產。裝置的買賣是形式上的交易，承租企業需將固定資產轉為融資租入固定資產。返還式租賃強調了租賃融資功能，失去了租賃的促銷功能，類似於“典當”業務或者銀行的抵押貸款。這種方式有利於承租人盤活已有資產，可以快速籌集企業發展所需資金，順應市場需求。

　　適用於流動資金不足的企業;具有新投資專案而自有資金不足的企業;持有快速升值資產的企業。

　　轉租賃

　　指以同一物件為標的物的融資租賃業務。在轉租賃業務中，上一租賃合同的承租人同時也是下一租賃合同的出租人，稱為轉租人。轉租人從其他出租人處租入租賃物件再轉租給第三人，轉租人以收取租金差為目的，租賃物的所有權歸第一齣租方。轉租至少涉及四個當事人：裝置供應商，第一齣租人，第二齣租人第一承租人、第二承租人。轉租至少涉及三份合同：購貨合同、租賃合同、轉讓租賃合同。

　　一般在國際間進行。此時業務做法同簡單融資租賃無太大區別。出租方從其他租賃公司租賃裝置的業務過程，由於是在金融機構間進行的，在實際操作過程中，只是依據購貨合同確定融資金額，在購買租賃物件的資金執行方面始終與最終承租人沒直接的聯絡。在做法上可以很靈活，有時租賃公司甚至直接將購貨合同做為租賃資產簽訂轉租賃合同。這種做法實際是租賃公司融通資金的一種方式，租賃公司做為第一承租人不是裝置的終端使用者，因此也不能提取租賃物件的折舊。

　　委託租賃

　　委託租賃是擁有資金或裝置的人委託非銀行金融機構從事融資租賃，第一齣租人同時是委託人，第二齣租人同時是受託人。出租人接受委託人的資金或租賃標的物，根據委託人的書面委託，向委託人指定的承租人辦理融資租賃業務。在租賃期內租賃標的物的所有權歸委託人，出租人只收取手續費，不承擔風險。這種委託租賃的一大特點就是讓沒有租賃經營權的企業，可以“借權”經營。一般企業利用租賃的所有權與使用權分離的特性，享受加速折舊，規避政策限制。

　　結構化共享式租賃

　　結構化共享式租賃是指出租人根據承租人對供貨商、租賃物的選擇和指定，向供貨商購買租賃物，提供給承租人使用，承租人按約支付租金。其中，租金是按租賃物本身投產後所產生的現金流為基礎進行測算和約定，是出租人和承租人共享租賃專案收益的租賃方式。租金的分成包括購置成本、相關費用如資金成本，以及預計專案的收益水平由出租人分享的部分。

　　通常適用於通訊、港口、電力、城市基礎設施專案、遠洋運輸船舶等合同金額大，期限較長，且有較好收益預期的專案。

　　風險租賃

　　出租人以租賃債權和投資方式將裝置出租給承租人，以獲得租金和股東權益收益作為投資回報的租賃交易。在這種交易中，租金仍是出租人的主要回報，一般為全部投資的50%;其次是裝置的殘值回報，一般不會超過25%左右，這兩項收益相對比較安全可靠。其餘部分按雙方約定，在一定時間內以設定的價格購買承租人的普通股權。這種業務形式為高科技、高風險產業開闢了一種吸引投資的新渠道。

　　出租人將裝置融資租賃給承租人，同時獲得與裝置成本相對應的股東權益，實際上是以承租人的部分股東權益作為出租人的租金的新型融資租賃形式。同時，出租人作為股東可以參與承租人的經營決策，增加了對承租人的影響。風險租賃為租賃雙方帶來了一般融資租賃所不能帶來的好處，從而滿足了租賃雙方對風險和收益的不同偏好。

　　捆綁式融資租賃

　　捆綁式融資租賃是指承租人的首付金保證金和首付款不低於租賃標的價款的30%，廠商在交付裝置時所得貨款不是全額，大體上是30%左右，餘款在不長於租期一半的時間內分批支付，而租賃公司的融資強度差不多30%即可。這樣，廠商、出租方、承租人各承擔一定風險，命運和利益“捆綁”在一起，以改變以往那種所有風險由出租人一方獨擔的局面。

　　融資性經營租賃

　　融資性經營租賃是指在融資租賃的基礎上計算租金時留有超過10%以上的餘值，租期結束時，承租人對租賃物件可以選擇續租、退租、留購。出租人對租賃物件可以提供維修保養，也可以不提供，會計上由出租人對租賃物件提取折舊。

　　專案融資租賃

　　以專案自身的財產和效益為保證，與出租人簽訂專案融資租賃合同，出租人對承租人專案以外的財產和收益無追索權，租金的收取也只能以專案的現金流量和效益來確定。出賣人即租賃物品生產商通過自己控股的租賃公司採取這種方式推銷產品，擴大市場份額。通訊裝置、大型醫療裝置、運輸裝置甚至高速公路經營權都可以採用這種方法。

　　結構式參與融資租賃

　　這是以推銷為主要目的的融資租賃新方式，它吸收了風險租賃的一部分經驗，是結合行業特性新開發的一種租賃產品。主要特點是：融資不需要擔保，出租人是以供貨商為背景組成的;沒有固定的租金約定，而是按照承租人的現金流折現計算融資回收，因此沒有固定的租期;出租人除了取得租賃收益外還取得部分年限參與經營的營業收入。

　　由注資、還租、回報3個階段構成。其中注資階段資金注入的方法與常規融資租賃資金注入方法無異;還租階段是將專案現金流量按一定比例在出租人和承租人之間分配，例如70%分配給出租人，用於還租，30%由承租人留用。

　　回報階段是指在租賃成本全部衝減完以後，出租人享有一定年限的資金回報，回報率按現金流量的比例提取。回報階段結束，租賃物件的所有權由出租人轉移到承租人，整個專案融資租賃結束。結構式參與融資租賃和我們熟知的BOT方式有異曲同工之妙。

　　銷售式租賃

　　生產商或流通部門通過自己所屬或控股的租賃公司採用融資租賃方式促銷自己的產品。這些租賃公司依託母公司能為客戶提供維修、保養等多方面的服務。出賣人和出租人實際是一家，但屬於兩個獨立法人。

　　在這種銷售式租賃中，租賃公司作為一個融資、貿易和信用的中介機構，自主承擔租金回收的風險。通過綜合的或專門的租賃公司採取融資租賃方式，配合製造商促銷產品，可減少製造商應收賬款和三角債的發生，有利於分散風險，有利於促進商品流通。

　　摘自：民生金融租賃

　　第三部分：中國融資租賃盈利模式都有哪些?

　　一債權收益1.融資租賃公司，開展全額償付的融資租賃業務，獲取利差和租息收益理所當然是金融租賃公司的最主要的盈利模式。利差收益視風險的高低，一般在1-5%。2.採用融資租賃的方式配置信貸資金，對中小企業銀行可以通過提高利率或租賃費率控制風險，對優質客戶也可不必降低利率。因為租賃的會計和稅務處理與貸款不同，客戶的實際融資費用並不會比貸款高或高的不多。二餘值收益1.提高租賃物的餘值處置收益，不僅是融資租賃風險控制的重要措施，同時也是融資租賃公司特別廠商所屬的專業融資租賃公司重要的盈利模式之一。2.廠商所屬的專業融資租賃公司對裝置具有維修、再製造的專業能力和廣泛的客戶群體，可以提供全方位的融資租賃服務，特別是客戶歡迎的經營租賃業務。租賃物的餘值處置對專業融資租賃公司來說，不應該是風險，而是新的利潤再生點，租賃物經過維修、再製造後通過租賃公司再銷售、再租賃可以獲取更好的收益。這正是廠商融資租賃公司的核心競爭力所在。3.根據融資租賃合同的交易條件和履約情況以及裝置回收後再租賃、再銷售的實際收益扣除應收未收的租金、維修等相關費用之後，餘值的收益一般在5-25%左右，有些大型通用裝置如飛機、輪船等收益會更高一些。三服務收益1.租賃手續費。租賃服務手續費時所有融資租賃公司都有的一項合同管理服務收費。但根據合同金額的大小、難易程度、專案初期的投入的多少、風險的高低以及不同公司運作模式的差異，手續費收取的標準也不相同，一般在0.5-3%。2.財務諮詢費。融資租賃公司在一些大型專案或裝置融資中，會為客戶提供全面的融資解決方案，會按融資金額收取一定比例的財務諮詢費或專案成功費。視專案金額大小，收取比例、收取方法會有不同，一般在0.25-5%左右財務諮詢費可以成為專業投資機構設立的獨立機構的融資租賃公司在開展租賃資產證券化、融資租賃與信託、債券與融資租賃組合、接力服務中重要的盈利手段之一，也可以成為金融機構類的融資租賃公司的重要中間業務。3.貿易佣金。融資租賃公司作為裝置的購買和投資方，促進了裝置的流通，使生產廠家和供應商擴大了市場規模，實現了銷售款的直接回流。收取銷售的佣金或規模採購的折扣或是保險、運輸的佣金是極為正常的盈利手段。收取貿易環節的各種型別的佣金往往是廠商設立的專業化的融資租賃公司、或是與廠商簽訂融資租賃外包服務的大型機構等財務投資人設立的獨立機構型別的融資租賃公司主要的盈利模式。4.服務組合收費。廠商背景的融資租賃公司在融資租賃合同中會提供配件和一定的耗材供應、考察、專業培訓等服務。這些服務有的打著免費的招牌，其實任何服務都不是免費的午餐，融資租賃公司要麼單獨收費，要麼報考者裝置定價之內。組合服務是專業融資租賃公司重要的盈利模式之一。四運營收益1.資金籌措和運作。財務槓桿——融資租賃公司營運資金的來源可以使多渠道的，自有資金在運作時，可以獲取一個高於同期貸款利率的收益，如果一個專案運用部分自有資金，再向銀行借款一部分，租賃公司有了一個財務槓桿效應，不僅自有資金可以獲取略高於同期貸款的租息收益，借款部分也可以獲取一個息差收益資金統籌運用——融資租賃的租金費率一般都是相當於或高於同期貸款利率，但融資租賃公司作為一個資金運作的平臺，在資金籌措的實際操作中，完全可以根據公司在不同時段購買合同的對外支付、在執行融資租賃合同租金迴流和對外償還到期借款的現金流匹配程度的具體情況、決定新的融資數額和期限，安全合理地獲取資金運用和資金籌措之間的差額收益。2.產品組合服務。融資租賃公司加強與其他金融機構合作，在資金籌措、加速資產週轉、分散經營風險和盈利模式四個方面開發不同的產品組合和產品接力，同樣可以獲得很好的收益。3.規模效益。規模經營是融資租賃公司提高股東的投資回報重要的舉措。例如：一個有1000萬美金註冊資金的融資租賃公司，經過三年的運作，獲得銀行9000萬美元的貸款額度，形成了穩定的一億美元的租賃資產規模。平均融資成本為6%，平均租賃費率為8.5%，淨收益為2%。則每年自有資金可以獲取8%的收益為80萬美元，借款9000萬美元，每年可以獲取2%的利差收益為180萬，合計為260萬美元。股東回報每年為26%。五節稅收益在成熟的市場經濟國家，非全額償付的融資租賃業務會計上的經營租賃業務往往佔到全部融資租賃的很大比例，特別是有廠商背景的專業融資租賃公司可以達到60%到80%。顯然這種由出租人提取折舊，承租人稅前列支，兩頭得好處，正是經營租賃業務出現巨大活力的原因所在，節稅或延遲納稅也是融資租賃公司的收益來源之一。1. 自身節稅在融資租賃公司有一定的稅前利潤的前提下，融資租賃公司採用經營租賃的方式承租自身所需的辦公用房、車輛、資訊裝置，租金在稅前列支看，可以獲取節稅的好處。2. 折舊換位為客戶提供的經營租賃服務，出租人對租賃物提取或加速提取做稅前扣除，可以獲得延遲納稅。六風險收益1.或有租金。或有租金是指金額不固定、以時間長短以外的其他因素如銷售百分比、使用量、物價指數等為依據計算的租金。或有租金在實際發生時可以作為費用直接在稅前列支。對出租人來說，融資租賃公司更多地介入了承租人的租賃物使用效果的風險，參與使用效果的收益分配。融資租賃公司風險加大，可能獲取的收益也比較大。2.可轉換租賃債。開展可轉換租賃債業務是專業投資機構採取的一種控制投資風險獲取投資收益的新的投資方式。融資租賃公司對一些高風險的投資專案，可以對其所需裝置先採用融資租賃方式，同時約定在某種條件下，出租人可以將未實現的融資租賃債權按約定的價格實現債轉股。這樣做，可以獲取專案成功後股權分紅或股權轉讓的增值收益。租金定價原理與構成一全額償付的租金定價1.全額償付的融資租賃業務是一種租賃債權的投資。租賃期滿，承租人以一個象徵性價款取得租賃物的所有權。承租人應付的租金是租賃債權最主要的部分。其次才是手續費、貿易佣金等其他應收款。即：融資租賃收入=租期內租金收入+租賃服務手續費。2.租金的計算方法是依據租賃物實際購置成本，或融資租賃公司實際提供的融資額度，根據合同規定的租金償還方式如租金等額法，本金等額、餘額計息法按租賃費率分別計算出每期應付租金額。租賃費率一般按同期銀行貸款利率上增加0.5%-5%不等風險費率。3.委託租賃業務、或是無追索的融資租賃債權直接保理融資，由於融資租賃公司不承擔風險責任，融資租賃公司出來按委託方或與資金提供方商定的融資利率收取融資租賃本息外，不會再增加風險費率，一般只按購置成本或租賃總額的大小收取租賃服務手續費，一般為0.5%-3%。二非全額償付的租金定價1. 非全額償付經營租賃業務，實際上是部分的租賃債權投資和餘值再處理收益的投資。2.租金確定，一般先對租賃期滿租賃物的餘值進行風險定價，然後從購置成本或實際融資額中扣除餘值作為計算租金的基數，在融資利率上再加上一定比率的風險費率，根據融資租賃合同規定的租金償還方式，計算出每期應付租金。即：融資租賃收入=租金收入+餘值處置收入+租賃服務手續費。3.廠商附屬的專業融資租賃公司，對裝置在承租人在不同工況、不同期限使用後，整機甚至每一個部件的餘值、或再利用的價值都有明確的定價，可以根據使用者的要求，迅速報價。這就是專業租賃公司的優勢所在。4.如果承租人為了表外融資，租賃期滿有可能按公允價值留購租賃物，融資租賃公司可以與承租人事先商定公允價值的確定方法出租人賬面法、二手市場成交價法和餘值風險與收益的承擔原則，扣除餘值後，再進行租金計算。三短期租賃租金定價1.融資租賃公司將其回收的租賃資產進行銷售、租售、租賃服務，實際是進行二手裝置的銷售和租賃服務的投資業務，是實現租賃物餘值價值獲取投資收益的主要方式。2.租賃服務的定價不是一個單純的理論問題，因素很多、變數很大，完全是一個市場化的定價行為。主要影響因素是同質產品的市場供求關係和出租率，其次是出租人的成本費用、管理和服務質量水平的高低。1成本法：年租金收入=租賃餘值/未折舊年限/出租率+年使用維護成本+各項費用稅收+預期利潤。2市場法：租金收入=市場租金/出租率。3.專業的租賃公司會根據裝置的使用特點和使用者的需求，確定不同的租金定價的方法，如臺時法、日租法、月租法、工作量法、使用次數法、幹租法、溼租法、收益分成法等。要根據市場供求關係，及時調整租金，提高出租率。