淺談中小企業融資的現狀及對策

　　摘要：中小企業的迅猛發展已成為我國經濟發展的強勁動力之一，隨著我國加入WTO及市場競爭的進一步加劇，中小企業的發展面臨著前所未有的困難。特別是政府近一段時間連續提高存貸款利率和存款準備金率，使中小企業融資更加困難，如何正確認識中小企業發展中融資存在的問題，並針對這些問題提出解決的對策，對中小企業的發展，乃至整個國民經濟的健康發展都有十分重要的意義。本文從中小企業所面臨的現狀及發展中存在的問題，並提出了相應的對策。
　　關鍵字：惜貸；融資渠道；融資策略；風險；信用評級
　　一、中小企業融資現狀及存在問題
　　中小企業缺乏資金支援，融資相當困難，特別是非國有中小企業的融資難就更加突出。資金短缺，生產能力不能充分有效地發揮，已成為制約中小企業發展的主要問題之一。造成這種情況的原因是多方面的：金融機構的“惜貸、恐貸、拒貸”現象；現行上市融資、發行債券、信託融資的法律法規和政策導向不完備（剛推出的中小企業板，進入門檻仍較高，絕大部分中小企業仍難以進入）；風險投資機構少、規模小；區域性資本市場不健全，財政扶持能力不足，招商渠道太少，信用擔保剛剛起步等，都使企業缺乏有效的資金補充機制。同時，國家加強巨集觀調控，銀根抽緊，商業銀行加強金融風險防範，人民幣市場利率管制尚未完全放開等，也嚴重影響著中小企業的融資問題。所以，“融資難”這一老大難問題仍然沒有從根本上解決。據統計，中小企業90％以上的資金源於企業內部籌集、家人和朋友，還有各種非正常的渠道（如私下高息借款、攬蓄等），這些不僅加重了企業經營成本，也擾亂了正常的金融秩序。

　　二、探索新形式下的中小企業融資策略
　　根據以上對中小企業融資難問題的分析，中小企業融資難既有自身規模小，資產少，負債率高，擔保能力弱，管理者素質低，財務制度不健全，信用等級低，又有銀行貸款風險大，成本高的問題，還有政府支援力度不夠的問題。
因此，解決這些問題的指導思想是通過搞活地方金融市場，多渠道為中小企業發展籌集資金。實行政策扶持，政府主導，立足地方，市場運作，化解風險。加大對中小企業的融資力度，支援中小企業的發展，必須建立面向中小企業的融資體制。在這方面,可以借鑑世界其他國家和地區解決中小企業融資困難的經驗，相應採取措施，尤其是在政策上應加大傾斜力度。其具體辦法是：
（一）建立中小企業行業協會或聯盟

　　這種協會或聯盟應是互助型的，它不僅可以為協會或聯盟內的中小企業提供經營所需的資訊，而且可以為中小企業相互間交流人才、技術、管理、資金等提供場所和條件。協會或聯盟內的中小企業應加強互助合作，資金充裕的企業可以為其他企業提供資金支援，技術先進的企業則可以為其他企業提供技術指導，還可以相互間提供貸款擔保。
　　（二）創造新的直接融資方式
　　直接融資具有能夠得到不需要償還的外部所有權融資、改善企業資產負債結構、有效配置社會資源等優勢，是解決中小企業融資難、融資渠道單一的重要途徑。一是對中小企業進行股份制改造。股份合作制吸收了股份制和合作制的優點，更適合當前中小企業的具體情況。它通過清產合資、確認股權後再進行招股、擴股，在吸引社會閒散資金方面具有重大作用。二是發展創業投資基金。風險投資基金，是一種以長期股權投資方式投資於某一產業，特別是出於創業階段的新興產業，以追求因企業成長而獲得的長期收益為目標的一種投資基金。此類基金最直接的收益者是從事高新技術的新興中小企業，其功能之一在於將成千上萬分散的中小額風險投資資金集聚起來，形成一定規模的風險投資。建立風險投資基金有助於加快高新技術的產業化，有助於區域性科技型中小企業特點的直接投資方式。三是發展多層次的資本市場。我國可在滬深兩個證券交易所以外交易成本較低、准入較寬鬆的二板市場和地方櫃檯交易市場，為本地小企業提供交易場所。
　　（三）拓展間接融資渠道
　　例如，建立國有商業銀行、其它商業銀行和信用合作機構相結合的中小企業融資體系；拓展為中小企業提供金融服務的種類和範圍。根據中小企業的生產經營和資金運動的特點，推出靈活的、多樣化的結算工具，暢通匯路，為中小企業提供方便快捷的結算工具。應儘快加大對中小企業的託收承付、匯票承兌與貼現業務。另外,還應利用金融機構網點眾多、佔有資訊量大的行業優勢，為中小企業提供市場商機、經濟政策、經營與投資決策諮詢等多方面的資訊服務。另外，我們還可以在其他方面拓展中小企業的融資渠道，擴大其資金來源，在政策上給予積極且持久的扶持與傾斜，並逐步實現其在融資方面與大中型企業真正的“國民待遇”。
　　（四）構建完善的法律保障體系
　　現有針對中小企業的法律條文主要是《城鎮集體所有制企業條例》和《鄉鎮企業法》，這兩部法規是按所有制性質和不同的組織形式分類立法的，缺乏統一的立法標準和行為規範。在金融信貸方面更是缺乏專門針對中小企業的扶持保護法規。借鑑發達國家和地區的經驗，為中小企業發展提供各方面的政策和金融支援離不開立法支援。法律保證可從以下幾個層次進行考慮：保護中小企業的法律；專業性、區域性或行業性的法律。反對壟斷的法律。加快有關中小企業信貸制度的立法。應儘快指定有關部門組織制定有關中小企業貸款的法律或規定。首先,要劃分中小企業的分類標準,明確中小企業的界定方法。其次,要明確各類金融機構在中小企業信貸制度中的作用和功能,制定中小企業貸款的具體管理方法和鼓勵措施。再次,要落實政府支援中小企業貸款的財政資金渠道、執行機構及管理辦法。