風險投資人有什麼主要的種類

　　風險投資者是風險資金管理公司中的合夥人或助理，他們是風險資金管理公司的僱員。他們為擁有更雄厚資金的基金投資公司管理資金。你對風險投資人有多少了解?下面由小編為你詳細介紹風險投資人的相關法律知識。

　　風險投資人的主要種類

　　1、風險資本家

　　他們是向其他企業家投資的企業家，與其他風險投資人一樣，他們通過投資來獲得利潤。但不同的是風險資本家所投出的資本全部歸其自身所有，而不是受託管理的資本。

　　2、風險投資公司

　　風險投資公司的種類有很多種，但是大部分公司通過風險投資基金來進行投資***風險投資公司除通過設立風險投資基金籌集風險資本外，同時也直接向投資人募集資本，公司本身也採用有限合夥制形式，投資人成為公司的有限合夥人，公司經理人員成為公司的一般合夥人***，這些基金一般以有限合夥製為組織形式[雖然有限合夥制***LP***是主要組織形式，近年來美國稅法也允許選用有限責任合夥制***LLPs***和有限責任公司***LLCs***形式作為風險投資公司另一種可選組織形式]。

　　3、產業附屬投資公司

　　這類投資公司往往是一些非金融性實業公司下屬的獨立風險投資機構，他們代表母公司的利益進行投資。這類投資人通常主要將資金投向一些特定的行業。和傳統風險投資一樣，產業附屬投資公司也同樣要對被投資企業遞交的投資建議書進行評估，深入企業作盡職調查並期待得到較高的回報。

　　4、天使投資人

　　這類投資人通常投資於非常年輕的公司以幫助這些公司迅速啟動。在風險投資領域，“天使”這個詞指的是企業家的第一批投資人，這些投資人在公司產品和業務成型之前就把資金投入進來。天使投資人通常是創業企業家的朋友、親戚或商業夥伴，由於他們對該企業家的能力和創意深信不疑，因而願意在業務遠未開展進來之前就向該企業家投入大筆資金。

　　按照統計規律，擁有巨大資金量的基金投資公司***比如退休基金和保險公司***可以把他們的很小一部分資金***大約1%到5%***投入到高風險的長期投資專案 上。這樣的專案如果失敗，可以由其他穩妥地投資彌補回來;而一旦成功，會帶來可觀的回報，從而提高基金的內部收益率***Internal Rate or Return, IRR***。從統計規律上講，這樣的投資分配是萬無一失的。因此，基金投資公司通常會投資幾類高風險的專案，其中包括把錢交給 VC Firm 管理。

　　VC Firm 會管理若干筆來自基金投資公司的資金，把這些資金投給創業階段還沒有上市的小公司。VC Firm 會收取手中管理的總資金的2%-3% 作為手續費。不管投資成敗與否，這筆手續費旱澇保收。手續費作為發給 VC Firm 員工的工資。如果投資成功，VC Firm 還會獲得投資贏利的20%***稱為Carry***。這筆盈利會被 VC Firm 的合夥人分享，有極少情況助理可以分到一些。

　　其實在 VC Firm 中真正幹活的是助理們。他們拿著高薪，但他們真正期待的是發掘出有潛力的小公司，管理好對它的投資，讓投資產生高回報。這樣下一輪 VC Firm 再從基金投資公司拿到資金的時候，出色的助理就有可能成為合夥人，享受真正鉅額的回報，甚至開他們自己的VC Firm。

　　但助理們出頭的機會很低。一般來說一個助理同時管理對7家小公司的投資就已經到個人能力的極限了。另一個被風投界普遍認可的資料是隻有1/5的小公司最終能收支平衡存活下來;只有1/20的小公司能“做大”，彌補其他失敗了的投資的損失。

　　有些新的 VC Firm 說可以做到1/10，但我更傾向於相信傳統的保守估計。因為上述的資料，助理們都希望能管理超過7個公司的投資，而且必須和其他助理激烈爭奪好的 投資專案。

　　這樣他們管理的投資中才更可能產生出1/20成功小公司中的一個，他們也才能贏得1/5到1/3的成為合夥人的機會。這樣的競爭壓力使得助理們 有時不能投入足夠精力到他們管理的每一個投資專案。他們不是不想對每一個投資專案都全力以赴，但專案成功的比例實在太小了，而且可能根本不在自己管理的項 目中。他們不得不分散精力這和前文《登巴分類***Dunbar Triage***》揭示的情況有關。

　　一個5-6個助理、2-4個合夥人的 VC Firm 最多可以同時管理50個投資專案。如果該公司共管理5億美元資金，每個專案至少獲得1千萬美元的投資。隨著專案的發展通常投資會追加到2千5百 萬。如果只有1/20的小公司產生回報，那麼2千5百萬的至少要產生2億5千萬的回報 VC Firm 的全部投資才能打平。因此當創業者抱怨VC不給他們投錢時，要知道那往往是因為 VC從他們小公司看不到投2千5百萬賺2億5千萬的前景。另外一個問題是本來一個能成功地成長為年收入5千萬美元的小公司，會被VC左右走上風險更大的商業模式，去博取1-2億美元的年收入，從而獲得上市的可能。

　　在風險投資人眼中，風險投資專案的價值是由三個要素決定的：該專案要解決的問題的大小;該專案所提供的解決該問題的辦法的優劣;該專案企業管理隊伍的質量。

　　首先，風險專案要解決的問題越大，在其它條件相等的情況下，該專案的投資價值就大。一般而言，以解決很大的問題為已任的風險專案會得到風險投資資本的鐘愛。實際上，這是因為問題越大，對解決問題辦法的需求就越大，市場的潛力就越大，企業增長的潛力也越大。

　　其次，在其它條件相等的情況下，一個較優的解決問題的辦法會比一個較劣的辦法具有更大的價值。

　　再次，專案企業管理隊伍的質量越高，在其它條件相等的情況下，該專案的投資價值就越大。這是因為一個好的專案，對一個較大的問題提供一種較優的解決辦法的企業，其增長潛力固然很好，但要把潛力變成現實，需要高水平的管理。一支高質量的管理隊伍，更有可能充分地把一個企業的增長辦法變為增長的現實。

　　風險投資人在考慮網路投資專案價值的同時，也考慮它的風險。一般而言，這些風險分為五類：研發風險***企業能否研發出目標產品***，製造風險***公司能否成功地大規模生產目標產品***，市場風險***公司能否成功地銷售目標產品***，管理風險***公司能否獲取利潤***和增長風險***公司能否高速增長***。在通常情況下，投資人只願意在一個專案中承擔兩種風險。

　　1***專案應具有一定規模***在美國一般不少於25萬美元***;

　　2***風險是可以認定的和可以理解的;

　　3***專案業務必須有短期內大幅度增長的潛力;

　　4***產品和服務具有獨特性和競爭優勢;

　　5***專案企業必須具有銷售額和利潤的巨大潛能;

　　6***風險投資人能夠在某一時點上從專案中撤出套現。